Phiên cuối tuần 8/5, mua mã nào?

Triển vọng các cổ phiếu cần theo dõi

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HPG

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC nâng giá mục tiêu cổ phiếu của Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) từ 33.000 đồng/cổ phiếu trong khuyến nghị trước lên 35.400 đồng/CP nhờ biên lợi nhuận ròng tăng từ 8,3% lên 10,7%.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cổ phiếu HPG nhờ 4 luận điểm chính: (1) vị thế đầu ngành cùng năng lực sản xuất vượt trội và chuỗi giá trị khép kín từ thượng nguồn đến hạ nguồn; (2) hưởng lợi từ sự kiện áp thuế chống bán phá giá thép HRC khổ lớn của Bộ Công thương; (3) lợi thế xuất xứ giúp sản phẩm mở rộng thị trường xuất khẩu khó tính (ống thép không chịu thuế AD/CVD tại Mỹ, HRC không bị áp thuế AD tại EU); và (4) dư địa tăng trưởng dài hạn từ các dự án trọng điểm như Dung Quất 2, Hòa Phát Phú Yên & thép ray cho dự án đường sắt cao tốc Bắc-Nam.

BVSC ước tính lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2026-2040 tăng từ 24,2 nghìn tỷ đồng lên 40 nghìn tỷ đồng (chưa bao gồm đường sắt cao tốc và Phú Yên), tương ứng CAGR EPS khoảng 4%/năm.

Đối với một cổ phiếu đang trong chu kỳ tăng trưởng mới, định giá HPG khá hấp dẫn khi cổ phiếu đang giao dịch với mức EV/EBITDA và P/E dự phóng năm 2026 khoảng 5,3x và 8,7x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 8,0x và 14,0x.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu HT1

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty cổ phần Xi măng Vicem Hà Tiên (mã HT1) trong năm 2026 lần lượt đạt 8.478 (tăng trưởng 15%) và 350 tỷ đồng (tăng trưởng 27,7% so với năm trước) nhờ sản lượng tiêu thụ và giá bán tăng (chưa tính mức hoàn nhập từ dự án xây đường nối từ Nguyễn Duy Trinh vào KCN Phú Hữu).

Tuy nhiên, ở vùng giá hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch quanh mức EV/EBITDA 5,0x - thấp hơn nhẹ so với trung bình 5 năm (5,5x), cho thấy mức chiết khấu không còn đủ hấp dẫn để tạo dư địa tăng giá rõ ràng. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị NEUTRAL với cổ phiếu HT1 trong 2026 với giá mục tiêu 16.900 đồng/cổ phiếu.