Phiên 22/3, cần quan tâm các cổ phiếu nào?

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 22/3 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho cổ phiếu GEX

CTCK Vietcap (VCSC)

Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu cho cổ phiếu của CTCP Tập đoàn GELEX (GEX – sàn HOSE) và hạ khuyến nghị từ khả quan xuống phù hợp thị trường. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tổng hợp giai đoạn 2024-2028 của chúng tôi giảm 1% (lần lượt thay đổi -27%/+3%/+6%/-8%/+24% trong năm 2024/2025/2026/2027/2028).

Chúng tôi điều chỉnh giảm định giá của GEX chủ yếu do kỳ vọng đối với hoạt động kinh doanh cho thuê khu công nghiệp (KCN) giảm, lấn át mức tăng trong định giá mảng thiết bị điện. Ngoài ra, việc chúng tôi thay đổi phương pháp định giá cho TITAN Corp (kinh doanh nhà xưởng xây sẵn) từ giá trị sổ sách sang phương pháp chiết khấu dòng tiền cũng góp phần vào việc điều chỉnh dự báo.

Dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028 thấp hơn của chúng tôi đối với GEX chủ yếu là do dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tổng hợp cho VGC giảm 10%, diện tích KCN cho thuê trung bình là 162 ha mỗi năm so với giả định trước đó là 180 ha, dựa trên kết quả kinh doanh quý IV/2023 và kế hoạch gần đây từ GEX.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu BID

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, mã BID – sàn HOSE): Giai đoạn khó khăn về xử lý nợ xấu đã qua, giúp ngân hàng giảm bớt áp lực trích lập và có dư địa để tăng trưởng mạnh hơn.

Bên cạnh đó, việc phát hành thêm sẽ giúp tăng bộ đệm vốn của BIDV, củng cố hệ số CAR và tăng trưởng tín dụng cao hơn; mở rộng tỷ trọng cho vay bán lẻ giúp cải thiện NIM và hướng đến phát triển bền vững.

Năm 2024, BVSC kỳ vọng tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế của BID lần lượt đạt 83.505 tỷ đồng (tăng 14,4% so với năm trước) và 34.255 tỷ đồng (tăng trưởng 23,9%).

Gần đây, cổ phiếu BID có mức tăng tích cực và hiện tại đang nằm trong vùng giá mục tiêu mà BVSC khuyến nghị ở mức 55.900 đồng/cp, tương đương mức lợi suất +5,5%. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị NEUTRAL với BID.

Rủi ro: Nền kinh tế phục hồi chậm hơn dự kiến ảnh hưởng đến cầu tín dụng và thu nhập dịch vụ, qua đó NIM có thể chưa hồi phục mạnh do ngân hàng có thể giảm thêm lãi suất cho vay để hỗ trợ nền kinh tế.