menu
Phân tích và đánh giá cổ phiếu ACB
Quyến Nguyễn Pro
24HMoney đã kiểm duyệt 24HMONEY đã kiểm duyệt

Phân tích và đánh giá cổ phiếu ACB

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam, được đánh giá cao về chất lượng tài sản và hiệu quả hoạt động. Dưới đây là phân tích và nhận xét về cổ phiếu ACB dựa trên các thông tin gần đây:

Tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản:

Trong 5 tháng đầu năm 2024, ACB đạt tăng trưởng tín dụng 5,3% so với đầu năm, vượt mức trung bình ngành là 2,4%. Tuy nhiên, nợ xấu tăng lên 1,45% (so với 1,21% cuối năm 2023), chủ yếu từ khách hàng doanh nghiệp thương mại. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) giảm xuống 78,6%.

Biên lãi ròng (NIM) và thu nhập:

NIM phục hồi 4 điểm cơ bản so với quý trước lên 3,87% nhờ chi phí vốn giảm 85 điểm cơ bản. Thu nhập phí ròng tăng 18,8% so với quý trước, trong khi thu nhập từ kinh doanh ngoại hối giảm 46,7%. Thu nhập ròng ngoài lãi giảm 15% so với quý trước do thu hồi nợ xấu chậm; nếu loại trừ yếu tố này, thu nhập ngoài lãi tăng 21,7%.

Kết quả kinh doanh và triển vọng:

Lợi nhuận trước thuế quý 4/2023 đạt 5.000 tỷ đồng, tăng 39,7% so với cùng kỳ năm trước, nhờ kiểm soát tốt chi phí hoạt động và dự phòng. Lũy kế cả năm 2023, tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 32.700 tỷ đồng (+14% so với cùng kỳ) và 20.000 tỷ đồng (+17% so với cùng kỳ), hoàn thành 100% kế hoạch lợi nhuận năm 2023.

Định giá và khuyến nghị đầu tư đối với cổ phiếu ACB:
Mục tiêu giá cổ phiếu:

Các công ty chứng khoán như VDSC và SSI Research định giá mục tiêu cổ phiếu ACB trong khoảng từ 29.000 đến 30.500 đồng/cổ phiếu, dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và khả năng kiểm soát rủi ro nợ xấu.

P/E hiện tại của ACB dao động quanh mức 6-7 lần, thấp hơn so với trung bình ngành ngân hàng (~8-10 lần), cho thấy tiềm năng tăng giá nếu lợi nhuận duy trì tốt.

Tăng trưởng dự phóng:
Lợi nhuận trước thuế dự kiến tăng trưởng từ 15-20% trong năm 2025 với động lực từ mở rộng tín dụng, tăng thu nhập từ phí dịch vụ, và giảm chi phí vốn.

NIM được kỳ vọng tiếp tục cải thiện nhờ giảm chi phí huy động vốn từ cơ cấu tiền gửi tốt hơn (CASA).

Rủi ro cần cân nhắc:
Nợ xấu có dấu hiệu gia tăng nhẹ từ một số khoản vay doanh nghiệp bất động sản và thương mại.
Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước có thể ảnh hưởng đến chi phí vốn và khả năng sinh lời.
Khuyến nghị đầu tư:

Với nền tảng tài chính mạnh mẽ, chiến lược phát triển ổn định và khả năng quản lý rủi ro tốt, cổ phiếu ACB được xếp vào nhóm “Khả quan”. Đây là lựa chọn thích hợp cho các nhà đầu tư trung và dài hạn đang tìm kiếm sự tăng trưởng ổn định từ nhóm ngành ngân hàng.

Nhận xét:

ACB tiếp tục thể hiện sự ổn định trong hoạt động kinh doanh với tăng trưởng tín dụng vượt trội và kiểm soát chi phí hiệu quả. Tuy nhiên, việc gia tăng nợ xấu đòi hỏi ngân hàng phải chú trọng hơn đến chất lượng tài sản và công tác thu hồi nợ. Với nền tảng vững chắc và chiến lược kinh doanh hợp lý, ACB được xem là lựa chọn đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh thị trường hiện nay.

Theo dõi 24HMoney trên GoogleNews
Mã chứng khoán liên quan bài viết
25.70 +0.05 (+0.19%)
7.20 -0.10 (-1.37%)
24.80 +0.05 (+0.20%)
20.45 -0.05 (-0.24%)
1,270.35 +3.44 (+0.27%)
prev
next

Từ khóa liên quan

Bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề

Theo dõi người đăng bài

Quyến Nguyễn Pro

Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?

Liên hệ 24HMONEY ngay

Cảnh báo Nhà đầu tư lưu ý
Cảnh báo
Cơ quan chủ quản: Công ty TNHH 24HMoney. Địa chỉ: Tầng 5 - Toà nhà Geleximco - 36 Hoàng Cầu, P.Ô Chợ Dừa, Quận Đống Đa, Hà Nội. Giấy phép mạng xã hội số 203/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 09/06/2023 (thay thế cho Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT cấp ngày 25/3/2019). Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 038.509.6665. Liên hệ: 0908.822.699

Điều khoản và chính sách sử dụng



copy link
Quét mã QR để tải app 24HMoney - Giúp bạn đầu tư an toàn, hiệu quả