20/09/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Ông chủ Vinasoy ước lãi 8 tháng tăng 74%, giá cổ phiếu áp sát đỉnh cũ

Bộ phân trung tâm phân tích CTCK SSI (SSI Research) vừa công bố báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh 8 tháng năm 2023 của CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS).

Riêng tháng 7 và 8, QNS ghi nhận doanh thu thuần 1,918 tỷ đồng và lãi trước thuế 346 tỷ đồng. Lưu ý rằng lãi trước thuế trung bình tháng 7 và tháng 8 thấp hơn 30% so với kết quả theo tháng trong quý 2/2023.

8 tháng đầu năm, mảng đường là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính cho QNS với doanh thu thuần 2,900 tỷ đồng, lãi trước thuế 670 tỷ đồng, tăng tương ứng 118% và 335% so với cùng kỳ.

Sản lượng đường tiêu thụ ước tính đạt 160,000 tấn, gấp đôi so với cùng kỳ. Tháng 9/2023, giá đường trong nước tăng lên mức 22,300 đồng/kg (tăng 13% so với cùng kỳ và tăng 23% so với đầu năm). Đối với thị trường thế giới, sau khi Ấn Độ xem xét cấm xuất khẩu đường, giá đường thế giới đã tăng trở lại mức đỉnh 10 năm, đạt 0.27 USD/lbs.

Tuy nhiên, mảng sữa đậu nành hoạt động kém khả quan đã kéo kết quả kinh doanh của QNS đi xuống, ghi nhận doanh thu thuần 8 tháng đạt 2,800 tỷ đồng (giảm 8%) và lãi trước thuế 550 tỷ đồng (tăng 3%), do tiêu dùng yếu khiến mức tiêu thụ sữa đậu nành giảm 11% so với cùng kỳ về 162 triệu lít.

SSI Research nhận định, trong khi mảng đường vẫn tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh, mảng sữa đậu nành ghi nhận kết quả kém khả quan hơn cùng với chi phí bán hàng tăng cao có thể kéo lùi mức tăng trưởng lợi nhuận quý 3/2023 của QNS so với quý trước đó.

Đối với mảng sữa đậu nành, sản lượng tiêu thụ được dự báo sẽ đi ngang trong năm 2024 so với năm 2023 do nhu cầu trong nước yếu.

Đối với mảng đường, sản lượng đường RS dự kiến đạt 180,000 tấn trong năm 2023, tăng 64% so với cùng kỳ và sẽ tăng lên 230,000 tấn trong năm 2024. SSI Research giả định sản lượng tiêu thụ đường RE đạt 40,000 tấn trong năm 2023 và 2024, trong khi giá bán trung bình của đường RS và RE ước tính tăng 11% năm 2023. Nhóm phân tích dự đoán giá đường sẽ giảm 3% so với cùng kỳ vào năm 2024.

Kết phiên 20/09, cổ phiếu QNS dừng ở mức 52,200 đồng/cp - áp sát lên vùng đỉnh lịch sử 54,000 đồng/cp (phiên 24/07), tăng 14% sau một tháng và tăng gần 45% kể từ đầu năm.