#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Ngày mai mua cổ phiếu gì?

Các cổ phiếu cần theo dõi phiên 2/7

BSC khuyến nghị VEA

CẬP NHẬT ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG 2025

Kế hoạch 2025

Doanh thu: 4,586 tỷ VND (+12% YoY), cao hơn 13% so với dự báo BSC.

Lợi nhuận trước thuế: 6,765 tỷ VND (-9% YoY), cao hơn 1% so với dự báo BSC.

Chi trả cổ tức 2024: đề xuất chia cổ tức tiền mặt 4,658 VND/CP, tương đương 6,190 tỷ VND (tỷ suất cổ tức tiền mặt 12% tại ngày 30/06). Tuy nhiên, Bộ Công Thương chưa có ý kiến chính thức về việc chấp thuận phương án phân phối lợi nhuận năm 2024. Hội đồng quản trị đề nghị Đại hội đồng cổ đông ủy quyền cho Hội đồng quản trị quyết định phân phối lợi nhuận theo ý kiến của Bộ Công Thương và Bộ Tài chính, đảm bảo chi trả bằng tiền mặt trong vòng 6 tháng kể từ ngày kết thúc Đại hội.

Mức cổ tức này tương đương với 5 năm trước đó và công ty có lượng tiền mặt tại thời điểm Q1/2025 là 16,500 tỷ VND, do đó, việc chi trả cổ tức 6,190 tỷ VND không phải là vấn đề khó khăn.

Hoạt động kinh doanh

Tích cực tiết giảm chi phí, xây dựng lô trình tái cơ cấu các công ty con, công ty liên kết.

Công ty tiếp tục nâng cao công tác quản trị và đang tìm đơn vị tư vấn chiến lược cho kế hoạch 2030 – 2045. Hưởng ứng nghị quyết 57 (đột phá phát triển khoa học, đổi mới công nghê quốc gia), công ty đã liên kết với các viện nghiên cứu, đại học Bách Khoa Hà Nội và TP.HCM để khai thác tiềm năng cơ sở nghiên cứu, giải phóng nguồn lực lao động.

Nghiên cứu tham gia ngành công nghiệp đường sắt và sau đó sẽ là các dự án năng lượng tái tạo.

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC KẾ HOẠCH KINH DOANH 2025 CỦA VEA

Kế hoạch lợi nhuận và kế hoạch kinh doanh (tập trung công tác quản trị, tiết kiệm chi phí) của công ty vẫn nằm trong kỳ vọng của chúng tôi. 

Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận ròng của VCB sẽ tăng 5.3%/11.6% svck trong năm 2025/2026 do tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ đạt 16%/15% svck, NIM giảm nhẹ và sự cải thiện của thu nhập ngoài lãi.

Chất lượng tài sản bị ảnh hưởng nhẹ bởi các rủi ro ngoại sinh, có thể kể đến thuế áp bởi Mỹ.

Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho VCB.