MSN sẽ IPO cho The CrownX vào năm 2024 hoặc 2025?

Trong cuộc họp đại hội đồng cổ đông hồi tháng 4 tại TP. HCM, CEO Danny Le của CTCP Tập đoàn Masan (Mã chứng khoán: MSN) cho biết đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của The CrownX (nền tảng thành lập dựa trên sáp nhập Masan Consumer Holdings và WinCommerce) sẽ bị lùi lại đến năm 2024 hoặc 2025 do điều kiện thị trường không thuận lợi.

“Chúng tôi đang chuẩn bị IPO cho The CrownX, nhưng với tất cả những gì đang diễn ra, xét về bối cảnh thị trường và khung pháp lý ở đây, chúng tôi cần đợi thêm 12 tháng nữa”, ông Danny Le nói tại cuộc họp được phát trực tuyến.

Năm 2022, Masan cho biết đang xem xét niêm yết The CrownX ở New York, Hong Kong, Singapore hoặc Việt Nam trong vòng 18 đến 24 tháng.

Trước đó, hồi giữa tháng 5/2021, The CrownX đã phát hành 4.278.260 cổ phiếu cho các nhà đầu tư nước ngoài, gồm Alibaba, Thunbergia và Credit Suisse.

Số cổ phiếu này tương đương 5,5% vốn của CrownX và đem về cho công ty số tiền là 8.800 tỷ đồng, tương đương 400 triệu USD. Như vậy định giá CrownX lúc đó khoảng 160.000 tỷ đồng (xấp xỉ 6,9 tỷ USD cùng thời điểm).

Theo thông tin được Masan tiết lộ, một phần trong thỏa thuận này là Masan cam kết với nhóm nhà đầu tư ngoại sẽ "nỗ lực tối đa để thực hiện phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) cổ phiếu của CrownX trước ngày 11/6/2026", và có thể được gia hạn tối đa một năm theo quyết định của Masan.

Trong trường hợp CrownX không thực hiện được IPO theo các điều kiện đã thỏa thuận, các nhà đầu tư ngoại sẽ có quyền chọn được yêu cầu SHERPA (công ty mẹ của CrownX) hoặc bên được chỉ định bởi SHERPA, mua cổ phần mà các nhà đầu tư ngoại đã mua trong vòng gọi vốn này, với mức giá đã được đồng ý trong thỏa thuận.

Định giá gần 7 tỷ USD của The CrownX cao hơn nhiều so với công ty mẹ Masan (MSN), chỉ khoảng 3,7 tỷ USD, xấp xỉ vốn hóa Vinhome (VHM) 7,3 tỷ USD và Vingroup (VIC) 6,8 tỷ USD thời điểm hiện tại.

The CrownX được thành lập vào năm 2019 thông qua việc sáp nhập bộ phận thực phẩm và đồ uống của Masan với các đơn vị bán lẻ VinMart, VinMart+ (nay đổi tên thành WinMart, WinMart+) và trang trại công nghệ cao của Vingroup.

Trong 9 tháng đầu năm 2023, The CrownX đạt doanh thu 41.704 tỷ đồng và 14.869 tỷ đồng trong quý 3/2023, tăng lần lượt 2,4% và 1,2% so với cùng kỳ. EBITDA của The CrownX đạt 5.622 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2023 và 2.116 tỷ đồng trong quý 3/2023, tăng lần lượt 11,4% và 13,6% so với cùng kỳ. Masan cho biết, The CrownX được kỳ vọng là động lực tăng trưởng doanh thu chính trong năm nay khi đóng góp hơn 70% vào doanh thu thuần.