MSN - Có xứng đáng giá 3 con số?

Sáng hôm qua (5/8/2024) bên mình cũng có một buổi toạ đàm trao đổi với bên phía Doanh nghiệp Masan, thật ra những thông tin này cũng có nhiều nhiều trên báo chí và dự báo của các CTCK rồi, mình chỉ notes lại cho những anh/chị đang quan tâm MSN và chưa có thời gian nghiên cứu về DN này. Anh/chị cần báo cáo chi tiết thì liên hệ mình nhé. Một case khá nhiều catalyst mình nghĩ để có thể đầu tư được cho sắp tới đấy !

1. KQKD 6T đầu năm của MSN

- Ghi nhận sự phục hồi ngoạn mục về hiệu quả Kinh doanh

- Mảng tiêu dùng - bán lẻ tiếp tục đà tăng trưởng với đóng góp của MML khi đạt EBIT dương quý thứ 2 liên tiếp

- Sự phục hồi đến từ mảng kinh doanh không trọng yếu và sự cải thiện về chi phí tài chính đã đóng góp tích cực đến từ LNST Q2

2. Phục hồi LN tạo động lực tăng trưởng cho giá CP trong các quý tới

- MCH tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số 2H2024 từ 14% 2Q2024

- WinC tiếp tục giữ vững lợi nhuận ròng dương trong 2H24

- Hoàn thành thương vụ bán HCS sẽ ghi nhận 1k tỷ trong 2H2024

- Giá quặng thô cải thiện ảnh hưởng tích cực lên KQKD của mảng không trọng yếu (MHT)

3. MSN giảm thành công trong việc giảm nợ vay, bảo toàn sức khoẻ cân đối tài chính

- 3,3X Nợ ròng/Ebitda so với 4,2x 2023

- Dòng tiền tự do tăng lên 7.249 tỷ

4. MSC tăng trưởng doanh thu 14% với biên lợi nhuận ròng 24%

5. WinC tăng trưởng 9,2% và đạt LN ròng trong 6 tháng đầu năm

- Các mô hình mới của WCM cho thấy sự cải thiện đáng kể và khả năng mở rộng trên toàn quốc, phục vụ được nhiều tệp KH khác nhau

6. Giá kim loại thị trường thuận lợi tạo động lực cho KQKD của MHT

- Doanh thu MHT tăng 3,5% svck, EBITDA cải thiện 62.7% (do giá kim loại tăng)

- Giá đồng tăng 21% kể từ đầu năm, giúp cải thiện đáng kể cho GT hàng tồn kho của MHT và tạo điều kiện cho DN cải thiện nguồn thu nhập và giảm đòn bẩy tài chính trong nửa cuối năm 2024

7. Chiến lược sắp tới

- MSN dự kiến KQKD cho năm 2024 tương đương 60% LNST trong kịch bản thường đã được hoàn thành trong 6T đầu năm 2024 với kỳ vọng đạt được kịch bản cao nhất trong 2024

- 1) KQKD tích cực của mảng tiêu dùng 2 quý cuối 2024

- 2) Giải pháp hỗ trợ SK trong Q3/2024

- 3) (i) Trong Q3 và Q4 sẽ Hoàn thành thương vụ bán HCS cho đối tác chiến lược và tiếp tục tìm kiếm giải pháp chiến lược đối với MHT. (ii) WinC tiếp tục lãi dương, LN tăng trưởng mạnh

- 4) Trong 1H2025 chuyển sàn mã MCH lên HSX (tối ưu hoá lợi ích cho các nhà đầu tư trong vòng 6-12 tháng tới)

8. MSN hiện tại đang giao dịch dưới giá trị của các CTY con