MSB - Định giá tương đối hấp dẫn so với quy mô và tiềm năng tăng trưởng

- Ngân hàng TMCP Hàng hải - MSB nằm trong nhóm ngân hàng có quy mô tầm trung với Tổng tài sản gần 413.000 tỷ (tính tới Q1/2026), tương đương với nhóm VIB, TPB, OCB, NAB. Hiện, MSB đang ở mức P/B 1.14 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành hiện quanh 1.6x lần.

- MSB hoàn toàn có thể đạt được mức định giá cao hơn nhờ:

+ Tăng trưởng tín dụng tích cực: MSB thường xuyên được phân bổ hạn mức tín dụng cao hơn toàn ngành. Dự kiến năm 2026 đạt 18%

+ Tỷ lệ CASA luôn nằm trong top 4 toàn ngành, làm nền tảng để cải thiện NIM trong tương lai

+ Quy mô tài sản tăng trưởng đều đặn 18%/năm, cao hơn trung bình ngành là 15%

+ Tỷ lệ an toàn vốn CAR ở top đầu, đạt 12.5% trên nền tảng vốn cấp 1 vững chắc

- Năm 2026, MSB đặt kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận 13%, tăng vốn thêm 20% và đẩy mạnh mô hình tập đoàn tài chính, phát triển TNEX Finance