Một cổ phiếu ngân hàng chưa bao giờ làm cổ đông thất vọng

ACB - NIM tương đối đi ngang trong dự báo năm 2024, chất lượng tài sản được kiểm soát

• Duy trì khuyến nghị MUA - Mục tiêu giá 33-34

ACB đã tích lũy tại vùng giá 26-28 liên tục trong 5 tháng, 4 lần chạm vào kháng cự 28x và quay đầu. Ước tính hiện tại là đoạn cuối quá trình tích lũy của ACB. Sóng ngân hàng tích lũy thì lình xình, ai mất kiên nhẫn sẽ thấy khó chịu, nhưng 1 khi tăng là phi rất khó mua nhé mọi người

Luận điểm phân tích

Tỷ lệ nợ xấu quý 1/2024 của ACB tăng 25 điểm cơ bản QoQ lên 1,47% - cao hơn mức kỳ vọng của ngân hàng và dự báo trước đó của VCSC rằng tỷ lệ nợ xấu của ACB sẽ đạt đỉnh trong quý 4/2023. Nguyên do:

(1) tính thanh khoản thấp của thị trường BĐS đã kéo dài quá trình xử lý nợ xấu

(2) khách hàng cần thêm thời gian để phục hồi sau 3 năm dịch Covid-19 và suy thoái kinh tế.

Điểm đáng chú ý là mức tăng tỷ lệ nợ xấu của ACB thấp hơn so với các ngân hàng tư nhân khác.

• P/B mục tiêu đối với ACB trong giữa năm 2025 ở mức 1,4 lần – cao hơn so với các ngân hàng tư nhân khác do ACB duy trì chất lượng tài sản tốt nhất so với các ngân hàng tư nhân khác, với tỷ lệ nợ xấu dự kiến dưới 1% và ROE bền vững ở mức khoảng 20%.

Mong muốn nhận được ngày càng nhiều những ý kiến đóng góp, chia sẻ của các anh chị em tại phần bình luận. Chúc cả nhà một hành trình đầu tư thành công.