Moody đã hạ tín nhiệm xếp hạng của ngân hàng TCB

Nguyên nhân bởi những khó khăn trên thị trường BĐS và trái phiếu doanh nghiệp vẫn chưa được giải quyết; và điều này được cho rằng sẽ ảnh hưởng đáng kể lên danh mục tín dụng cũng như chất lượng tài sản của TCB. Nhắc lại, gần 30% danh mục tín dụng của TCB đến từ cho vay dự án BĐS và ~9% là nắm giữ TPDN.

Sự kiện nói trên là một thông tin khá tiêu cực đối với TCB khi

(1) khả năng huy động vốn nước ngoài - 1 trong những lợi thế lớn của TCB - sẽ hạn chế hơn;

(2) bond yield phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 sẽ tăng;

(3) rủi ro NIM thu hẹp do chi phí vay COF sẽ điều chỉnh tăng (tuy nhiên mức độ còn tùy thuộc vào term hợp đồng với những điều khoản điều chỉnh lãi suất theo rating). Hiện tại, vay nước ngoài hiện khoảng 46 nghìn tỷ (chiếm ~9% tổng funding của TCB).

Về tình hình thanh khoản, vào cuối 2022, LDR của ngân hàng đạt 77% (so với trần quy định là 85%). Các tài sản có tính thanh khoản cao (~100 nghìn tỷ) chiếm khoảng 15% tổng tài sản; và tỷ lệ ST funding/LT loan là 29% (cao hơn một chút so với các NH khác do đặc thù cho vay BĐS cao trong danh mục tín dụng của TCB).