Lợi nhuận ngân hàng quý II/2025: Những gam màu đầu tiên

Tín dụng toàn hệ thống tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ, kết hợp với biên lãi (NIM) ổn định đã giúp lợi nhuận quý II/2025 của nhiều ngân hàng bứt phá mạnh, đặc biệt là nhóm ngân hàng tư nhân. Trong khi các "ông lớn" duy trì quy mô lợi nhuận áp đảo, thì các ngân hàng tư nhân lại nổi bật về tốc độ tăng trưởng.

Tăng trưởng tín dụng duy trì nhịp tích cực, biên lãi thuần (NIM) ổn định – hai trụ cột này được kỳ vọng sẽ tạo lực đẩy cho lợi nhuận sau thuế của ngành ngân hàng trong quý II/2025, theo nhận định từ các chuyên gia của MBS.

Tính đến ngày 16/6/2025, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đạt 6,99%, gần gấp đôi cùng kỳ năm trước (3,75%). Đà tăng này khởi động mạnh từ tháng 2, dưới tác động tích cực từ mục tiêu tăng trưởng GDP 8% và chính sách tiền tệ nới lỏng. Báo cáo của MBS cho thấy, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng tín dụng, nổi bật là MSB, Eximbank, VPBank, SHB và VietinBank.

Eximbank được kỳ vọng sẽ tiếp tục dẫn đầu khi đạt mức tăng trưởng tín dụng 13% vào cuối quý II, nhờ nền tảng cao từ quý I. VPBank xếp sau với mức tăng ước đạt 12%, chủ yếu nhờ đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại và xây dựng. LPBank, Techcombank và ACB lần lượt ghi nhận tín dụng tăng trưởng 10%, 9% và 8%, với động lực đến từ cho vay mua nhà, xuất nhập khẩu và nhà ở xã hội.

Về nhóm ngân hàng quốc doanh, VietinBank được dự báo dẫn đầu với mức tăng trưởng 10%, tập trung vào hai trụ cột là thương mại xuất khẩu và đầu tư công. Vietcombank và BIDV ghi nhận tăng trưởng lần lượt 7% và 8%, hưởng lợi từ việc đẩy mạnh các gói tín dụng ưu đãi và mở rộng mảng bán lẻ, SME.

Trong khi đó, NIM quý II/2025 được dự báo sẽ đi ngang thay vì thu hẹp thêm, nhờ lãi suất huy động có thể giảm nhẹ trong bối cảnh huy động vốn cải thiện. Tính đến giữa tháng 6, tăng trưởng huy động đạt 5,09%, bỏ xa mức 0,92% cùng kỳ năm trước dù mặt bằng lãi suất không biến động lớn, cho thấy áp lực vốn của các ngân hàng đã phần nào hạ nhiệt.

Dưới tác động cộng hưởng giữa tăng trưởng tín dụng tích cực và biên lãi ổn định, lợi nhuận sau thuế toàn ngành ngân hàng trong quý II được kỳ vọng sẽ khởi sắc. Trong 12 ngân hàng được MBS phân tích, nhiều đơn vị ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số. Dẫn đầu là VPBank với mức tăng 39% nhờ NIM cao (~5,9%) và chiến lược kiểm soát chi phí hiệu quả, dù áp lực trích lập dự phòng lên tới 9.000 tỷ đồng vẫn là yếu tố cần theo dõi.

Eximbank tăng trưởng lợi nhuận 34%, nhờ tối ưu hóa chi phí vốn và mở rộng tín dụng. VietinBank đạt mức tăng 33% nhờ cho vay doanh nghiệp và đầu tư công. Nhóm HDBank, OCB, Sacombank, VIB duy trì đà tăng ổn định ở mức hai chữ số. Ngược lại, các “ông lớn” như BIDV, Vietcombank chỉ tăng 7-8% do biên lãi thu hẹp và gánh nặng dự phòng chưa giảm.

Techcombank và ACB gây bất ngờ khi chỉ tăng lợi nhuận nhẹ, lần lượt 3% và 2%, do danh mục cho vay chưa phục hồi mạnh, đặc biệt ở mảng bất động sản và xuất nhập khẩu.

Tính theo quy mô tuyệt đối, Vietcombank tiếp tục là ngân hàng có lợi nhuận sau thuế lớn nhất hệ thống với 8.746 tỷ đồng, theo sau là VietinBank (7.184 tỷ), BIDV (6.897 tỷ) và Techcombank (6.402 tỷ).

Nhìn chung, bức tranh lợi nhuận ngân hàng quý II/2025 đang phân hóa rõ nét: trong khi các “đầu tàu” về quy mô duy trì vai trò chủ lực, nhóm ngân hàng tư nhân trung bình lại nổi lên với tốc độ tăng trưởng vượt trội, cho thấy lợi thế cạnh tranh đang dần dịch chuyển sang những tổ chức linh hoạt, nhạy bén với tín hiệu thị trường.