Lộ diện các nhóm cổ phiếu “cầm trịch” TTCK năm 2026

Theo bà Đặng Nguyệt Minh, Giám đốc Khối Nghiên cứu Dragon Capital Việt Nam, để đạt được tăng trưởng cao và bền vững, mô hình tăng trưởng dựa trên đầu tư (investment-led growth) là lựa chọn thực tế nhất trong giai đoạn hiện nay, trong đó đầu tư công vào hạ tầng chiến lược giữ vai trò trụ cột.

Các dự án cao tốc, vành đai, metro, đường sắt tốc độ cao, cảng biển, logistics cùng hạ tầng số và năng lượng sẽ giúp giảm chi phí cho doanh nghiệp, đồng thời nâng cao sức hấp dẫn của nền kinh tế đối với dòng vốn dài hạn.

Theo các chuyên gia, làn sóng đầu tư công trước hết tạo động lực trực tiếp cho nhóm hạ tầng, xây dựng và vật liệu xây dựng – những ngành có khả năng nhanh chóng chuyển hóa chính sách thành doanh thu và lợi nhuận, đặc biệt khi kế hoạch chi đầu tư phát triển năm 2026 dự kiến vượt 1,1 triệu tỷ đồng, giúp thép, vật liệu và các doanh nghiệp xây dựng, hạ tầng giao thông hưởng lợi rõ nét.

Tác động sau đó lan tỏa sang nhóm cảng biển và logistics nhờ hạ tầng kết nối được cải thiện, xuất nhập khẩu phục hồi, dòng vốn FDI gia tăng và cơ hội từ dịch chuyển chuỗi cung ứng, với triển vọng tích cực cho các doanh nghiệp khai thác cảng và vận tải biển trong giai đoạn 2025–2026.

Ở vai trò trụ cột, ngành ngân hàng hưởng lợi gián tiếp khi đầu tư công khơi thông dòng tiền, hỗ trợ tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản, dù tốc độ tăng lợi nhuận có thể chậm lại, đòi hỏi nhà đầu tư chọn lọc các ngân hàng có nền tảng vốn tốt, CASA cao và định giá hấp dẫn.