Khuyến nghị cổ phiếu phiên 2/8

Các cổ phiếu được khuyến nghị theo dõi cho phiên 2/8

CTCK Mirae Asset Vietnam

SCS là công ty sở hữu nhà ga hàng hóa Hàng không SCSC được xây dựng trên diện tích rộng 143.000 mét vuông tại Sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất.

Nhà ga hàng hóa bao gồm ba khu vực: (1) Khu vực sân đậu: 52.000 m2, có sức chứa từ 3 đến 5 máy bay tùy loại; (2) Khu vực Nhà ga hàng hóa: 27.000 mét vuông, có khả năng xử lý hàng hóa lên đến 350,000 tấn mỗi năm; (3) Khu vực nhà kho, bãi đậu xe và tòa nhà văn phòng: 64.000 mét vuông. Trong đó hoạt động cho thuê và khai thác nhà ga hàng hóa mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận chính cho SCS. • Hưởng lợi kép giúp kết quả kinh doanh ấn tượng.

Kết thúc nửa đầu năm 2024, SCS ghi nhận doanh thu thuần đạt 477 tỷ đồng (+43% scvk) và LNST đạt 337 tỷ đồng (+39% svck. Trong quý 2, doanh thu thuần đạt 264 tỷ đồng (+53% svck) và LNST đạt 189 tỷ đồng (+46,5% svck). Kết quả ấn tượng trên đến từ 2 yếu tố hỗ trợ chính: (1) Đóng góp từ khách hang mới là Qatar Airways (chính thức sử dụng nhà ga từ tháng 2/2024) và (2) Sự kiện căng thẳng biển Đỏ làm giảm chênh lệch cước vận tải biển và hang không giúp tăng khả năng cạnh tranh của vẫn tải hang hóa hang không.

• Cổ tức cho mức lợi suất đáng đầu tư. SCS là doanh nghiệp có lịch sử chia cổ tức bằng tiền cao nhờ hoạt động kinh doanh ổn định, năm 2023 công ty đã chi trả mức cổ tức 5.000 đ/cp và kế hoạch 2024 cũng với mức cổ tức như trên. Với mức cổ tức này, suất sinh lợi từ cổ tức đang trên 6%/năm.

• Dự phóng kết quả kinh doanh: Công ty đặt kế hoạch kinh doanh năm 2024 với doanh thu và LNTT lần lượt đạt 968 tỷ đồng và 680 tỷ đồng. Chúng tôi đánh giá khả năng cao SCS sẽ hoàn thành mức doanh thu này khi nửa đầu năm công ty đã đạt 49% kế hoạch, về LNST chúng tôi kỳ vọng SCS sẽ ghi nhận 636 tỷ đồng, vượt mức kế hoạch đề ra.

• Định giá: Kỳ vọng SCS sẽ hướng đến mức P/E +1 Std của trung bình 5 năm, tương ứng P/E là 14,3 lần. EPS năm 2024 ước tính đạt 6.700 đồng/cp, theo đó mức giá mục tiêu của SCS sẽ ở mức 96.000 đ/cp. • Khuyến nghị: Biến động giá của SCS đang ổn định hơn sau khi chạm vùng 80.500 đ/cp, nhịp hồi phục sau đó đang cho thấy vùng 82.500 – 83.000 là vùng hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn. NĐT có thể cân nhắc mua SCS tại vùng giá 85.000 – 87.000 đ/cp và cắt lỗ ngắn hạn nếu giá đóng cửa dưới 82.500 đ/cp.

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu BID

CTCK DSC

Kết thúc quý II/2024, tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng TMCP Đầu tư Việt Nam (BIDV, mã BID – sàn HOSE) đạt 5,9% YTD, tăng tốc so với 0,9% YTD trong quý I và tương đương tốc độ tăng của trung bình ngành (6%). BIDV là một trong những ngân hàng có lãi suất cho vay thấp nhất thị trường cũng như áp dụng nhiều chương trình giảm lãi suất sâu vì vậy chúng tôi kỳ vọng BIDV có thể đạt được tăng trưởng tín dụng 13% cho cả năm 2024.

NIM cải thiện 0,12% điểm phần trăm so với quý trước lên 2,5% sau khi giảm mạnh trong quý I nhưng vẫn ở mức thấp trong nhiều năm. Tốc độ hồi phục NIM của BIDV đang chậm hơn tương đối so với 2 ngân hàng quốc doanh còn lại và dự báo sẽ còn tiếp tục gặp áp lực trong nửa cuối năm do COF không còn dư địa giảm trong khi ngân hàng vẫn đang áp dụng nhiều chương trình ưu đãi về lãi suất kéo dài đến cuối năm

Tỷ lệ nợ xấu ổn định quanh 1,5% và tỷ lệ bao phủ là 132%. Mặc dù bộ đệm dự phòng đã suy giảm đáng kể tuy nhiên chất lượng tài sản của BIDV vẫn nằm trong top đầu ngành. Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nhờ sức khỏe nền kinh tế đang có nhiều tín hiệu hồi phục tốt hơn.

Kết quả kinh doanh quý II/2024 của BIDV ghi nhận hồi phục so với cùng kỳ, đạt 20.225 tỷ tổng thu nhập hoạt động (tăng 17% so với cùng kỳ, tăng 18% so với quý trước) và 8.159 tỷ lợi nhuận trước thuế (tăng 17% so với cùng kỳ, tăng 10% so với quý trước) trong đó thu nhập từ hoạt động ngoài lãi tăng trưởng ấn tượng hỗ trợ cho thu nhập từ lãi chậm hơn.

Kết quả hoạt động kinh doanh quý II/2024 của BIDV không ảnh hưởng đến kết quả dự phóng của chúng tôi, với (1) Tốc độ tăng trưởng tín dụng dự báo đạt 13%, thấp hơn so với trung bình ngành và (2) NIM hồi phục chậm hơn so với xu hướng ngành, DSC duy trì giá mục tiêu năm 2024 của BID là 51.500 đồng/CP và khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu.