Khuyến nghị cổ phiếu 27/5

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 27/05/2024.

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo.

CTCK SSI (SSI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HDG

Trong giai đoạn 2022-2023, doanh thu bất động sản chỉ được hỗ trợ từ việc bàn giao các căn hộ đã bán của dự án Hado Charm Villas. Tính đến quý I/2024,Tập đoàn Hà Đô (HDG – sàn HOSE) đã bán và bàn giao 420 căn (trong tổng số 528 căn của dự án). HDG cũng đặt mục tiêu mở bán giai đoạn 3 của dự án này trong nửa cuối năm 2024 để bán 108 căn còn lại. SSI dự báo giai đoạn này sẽ bắt đầu ghi nhận doanh thu trong năm 2025.

Trong khi đó, SSI lo ngại các vấn đề pháp lý liên quan đến dự án Hado Green Lane và Hado Minh Long có thể kéo dài và kỳ vọng các dự án này sẽ ghi nhận doanh thu từ năm 2026.

Đối với mảng điện, SSI cho rằng mảng này không có bất ngờ đáng kể trong năm 2024, khi các nhà máy thủy điện ở Việt Nam tiếp tục đối mặt với thời tiết không thuận lợi.

SSI đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 36.900 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá là 12% so với giá thị trường hiện tại và duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDG.

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW

POW đặt kế hoạch kinh doanh năm 2024 với sản lượng điện thương phẩm là 16,7 tỷ kWh (tăng 16% so với năm trước, tương đương khoảng 100% dự báo cả năm của VCI) và doanh thu là 31,7 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 12%, khoảng 98% dự báo cả năm của VCI) với lợi nhuận sau thuế trước lợi ích cổ đông thiểu số là 824 tỷ đồng (giảm 36%, khoảng 58% dự báo của VCI).

VCI lưu ý rằng POW vẫn duy trì kế hoạch thận trọng kể từ thời điểm công bố kế hoạch lần đầu vào tháng 1/2024 mặc dù kết quả kinh doanh khả quan trong 4 tháng đầu năm 2024 (4T 2024). VCI cũng lưu ý rằng lợi nhuận sau thuế trước lợi ích cổ đông thiểu số thực tế của POW cao hơn mức dự báo trung bình 70% trong 7 năm qua.

Cổ đông thông qua phương án không trả cổ tức cho năm 2023 vào năm 2024, điều này phù hợp với kỳ vọng của VCI do POW cần nguồn tiền mặt để tài trợ cho các dự án Nhơn Trạch 3 & 4 vốn có vốn đầu tư lớn.

VCI nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận các năm 2024/25 của VCI do khoản bồi thường bảo hiểm cao hơn dự kiến có thể bù đắp khoản lỗ dự kiến cao hơn trong năm 2025 từ Nhơn Trạch 3 & 4 và rủi ro lỗ trong năm 2025 từ Nhơn Trạch 1, dù cần thêm đánh giá chi tiết. VCI hiện có khuyến nghị mua cho POW với giá mục tiêu là 13.200 đồng/cổ phiếu.

CTCK Agriseco (AGR) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1

Quý I/2024, doanh thu của CTCP Tập đoàn PC1 (PC1 – sàn HOSE) ghi nhận đạt 2.164 tỷ đồng, tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu tăng trưởng nhờ: (1) Doanh thu mảng xây lắp đạt 564 tỷ đồng tăng 22% do trong kỳ EVN tập trung khai thác, đẩy mạnh thủ tục đầu tư các dự án trọng điểm giúp các gói thầu PC1 tham gia đạt kết quả tích cực; (2) Doanh thu mảng sản xuất công nghiệp đạt 287 tỷ đồng, tăng 225% nhờ triển khai thực hiện khối lượng lớn cột thép từ dự án đường dây 500 kV mạch 3.

Ngược lại, mảng bán điện vẫn giảm 9% đạt 355 tỷ đồng do ảnh hưởng thời tiết El Nino dẫn đến sản lượng các nhà máy thủy điện của PC1 giảm. Ngoài ra, chi phí lãi vay của PC1 giảm 11% còn 180,6 tỷ đồng giúp lợi nhuận sau thuế đạt 129 tỷ đồng, tăng 63%.

Kỳ vọng mảng khai khoáng sẽ đem lại doanh thu tích cực cho PC1 trong bối cảnh Trung Quốc và Indonesia lên kế hoạch cắt giảm khoảng 100 nghìn tấn trong

Năm 2024, PC1 đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất đạt 10.822 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 525 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 39% và 73% so với năm 2023. Về cổ tức, PC1 lên kế hoạch chi trả cổ tức với tỷ lệ 15%.

Với vị thế là doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực xây lắp điện, AGR khuyến nghị mua cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 34.000 đồng/CP (upside 15,6% với vùng giá mua hiện tại).

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SAB

VCI duy trì khuyến nghị mua đối với SAB của Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco, mã SAB – sàn HOSE) nhưng giảm giá mục tiêu 4% xuống 70.000 đồng/cổ phiếu.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCI đến từ việc VCI giảm 11% P/E mục tiêu từ 22,2 lần xuống 19,8 lần; một phần được bù đắp bởi việc chúng tôi tăng dự báo EPS cho các năm 2024/25 và cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2025.