Khuyến nghị cổ phiếu 21/7

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 21/07/2025.

KBC: Bứt phá nhờ mở rộng khu công nghiệp, kỳ vọng tăng trưởng đột phá – Khuyến nghị Mua

CTCK Shinhan đánh giá KBC đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới sau khi được phê duyệt mở rộng hơn 1.500 ha KCN từ đầu năm. Các dự án lớn như KCN Quế Võ mở rộng 2, Sông Hậu 2, Phú Bình, Kim Thành 2 và khu phức hợp Khoái Châu sẽ là động lực tăng trưởng mạnh mẽ từ 2025 trở đi.

Doanh thu năm 2025 ước đạt 8.188 tỷ đồng (+195%), lợi nhuận sau thuế đạt 1.433 tỷ đồng (+212%). KBC được kỳ vọng cho thuê 158 ha đất KCN trong năm nay và gần 200 ha vào năm 2026. Ngoài ra, dự án đô thị Tràng Cát quy mô lớn sẽ bắt đầu đóng góp từ 2026.

Với quỹ đất lớn, danh mục dự án đa dạng và làn sóng FDI ổn định, KBC là cổ phiếu KCN có tiềm năng tăng trưởng đột phá, được Shinhan khuyến nghị Mua, giá mục tiêu 38.100 đồng/cp.

GMD: Dẫn đầu nhóm cảng biển, đón sóng phục hồi trung dài hạn – Khuyến nghị Tăng tỷ trọng

CTCK MBS đánh giá GMD là lựa chọn ưu tiên trong nhóm cổ phiếu cảng và vận tải biển. Dù cước vận chuyển container có thể điều chỉnh từ quý III/2025 do (1) lưu lượng tàu qua Biển Đỏ phục hồi, (2) nhu cầu nhập khẩu Mỹ giảm và (3) dư cung tàu tăng, sản lượng hàng hóa thông qua cảng được kỳ vọng phục hồi mạnh từ năm 2026.

Việt Nam tiếp tục hưởng lợi từ ưu đãi thuế quan, chính sách hỗ trợ mở rộng thị trường xuất khẩu và sức mua toàn cầu cải thiện khi lạm phát hạ nhiệt. Trong bối cảnh xu hướng toàn cầu dịch chuyển sang tàu cỡ lớn, các cảng nước sâu tại Lạch Huyện và Bà Rịa – Vũng Tàu – nơi GMD đang tập trung phát triển – sẽ có lợi thế vượt trội. Hệ thống logistics hậu cần cũng ngày càng hoàn thiện, nâng cao hiệu suất khai thác.

Với vị trí chiến lược, hiệu quả vận hành cao và định hướng đúng xu thế, GMD là cổ phiếu hàng đầu nhóm cảng biển trong giai đoạn 2025–2026, được MBS khuyến nghị Tăng tỷ trọng trong danh mục.

REE: Danh mục ổn định, động lực tăng trưởng từ năng lượng và bất động sản – Khuyến nghị Mua

CTCK DNSE dự báo REE đạt doanh thu 10.216 tỷ đồng năm 2025 (+22% svck), với tăng trưởng đến từ cả ba mảng chính. Bất động sản tăng mạnh 84% nhờ bàn giao phần còn lại của dự án The Light Square và tỷ lệ lấp đầy Etown 6 đạt 70%. M&E tăng 25% với backlog hơn 5.500 tỷ đồng, chủ yếu từ sân bay Long Thành. Năng lượng tăng nhẹ 3% nhờ vận hành ổn định và đóng góp từ nhà máy Thác Bà 2.

REE sở hữu danh mục tài sản đa dạng, dòng tiền vững và đang tích cực mở rộng năng lượng tái tạo với các dự án Trà Khúc 2, Duyên Hải, và 4 dự án điện gió tại Trà Vinh với vốn đầu tư hơn 11.000 tỷ đồng.

Với nền tảng tài chính ổn định và chiến lược tăng trưởng rõ ràng, DNSE khuyến nghị Mua, vùng giá 67.500 – 68.800 đồng/cp, giá mục tiêu 78.100 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 13,5 – 15,7%.