![Sói Già Vndirect](https://cdn.24hmoney.vn/upload/img/2024-1/user-avatar/2024-01-25/27e93a5e-7a58-455b-a6f6-d481a91aa4bf-1706193214485-width200height200.jpg)
Người theo dõi: 572
HPG - KQKD quý 1 hỗ trợ triển vọng tăng trưởng cao cho năm 2024/25
• Chúng tôi duy trì giả định sản lượng bán năm 2024 của chúng tôi đối với các sản phẩm thép của HPG, dự kiến nhu cầu trong nước và xuất khẩu tiếp tục phục hồi.
Điểm nhấn tài chính
• Mặc dù chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo giá bán trung bình (ASP) năm 2024 đối với các sản phẩm thép chủ chốt, chúng tôi cũng kỳ vọng giá nguyên liệu đầu vào chính sẽ thấp hơn dẫn đến chênh lệch giá đầu vào–đầu ra cao hơn và nhờ đó mở rộng biên lợi nhuận gộp.
• Tuy nhiên, chúng tôi cũng tăng dự báo chi phí tài chính ròng do chúng tôi dự phóng nợ vay ngắn hạn cao hơn. Do đó, dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024/25 của chúng tôi nhìn chung không thay đổi.
• Chúng tôi cho rằng HPG có định giá hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2024/25 ở mức 12,4 lần/9,5 lần so với dự báo EPS tăng trưởng mạnh trong năm 2024/25. Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng 1) P/E dự phóng năm 2024/25 ở mức 15,5 lần/11,9 lần. P/E dự phóng năm 2025 theo giá mục tiêu là 11,9 lần, phù hợp với độ lệch chuẩn +1 so với P/E trung bình 10 năm của HPG (8,8 lần), và 2) P/B dự phóng năm 2024/25 ở mức 1,9 lần/1,7 lần, phù hợp với mức trung bình 10 năm của công ty là 1,9 lần.
Luận điểm đầu tư
Bạn có muốn trở thành VIP/Pro trên 24HMoney? Hãy liên hệ với chúng tôi SĐT/ Zalo: 0981 935 283.
Để truyền thông cho doanh nghiệp, vui lòng liên hệ SĐT/ Zalo: 0908 822 699.
Hòm thư: phuongpt@24hmoney.vnBấm theo dõi để nhận thêm nội dung bổ ích từ chuyên gia này.
Tìm hiểu thêm về chuyên gia.Hãy chọn VIP/PRO hàng đầu để nhận kho bài viết chuyên sâu
Mã | Giá | Biểu đồ | ||
---|---|---|---|---|
28.75 +0.05 (+0.17%) |
Bình luận