MỚI

Lọc CP theo tín hiệu PTKT

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

HPG - Đại sóng đang đến?

Hòa Phát (HPG) là một trong những doanh nghiệp lớn và được rất nhiều nhà đầu tư quan tâm. Trong lịch sử, cổ phiếu HPG đã có rất nhiều cơn đại sóng đem lại lợi nhuận rất lớn cho NĐT. Vậy HPG có đang đứng trước một cơn đại sóng mới ???

Tổng quan KQKD

- KQKD: HPG ghi nhận doanh thu 138,855 tỷ tăng 17% YoY, LNST công ty mẹ 2024 đạt 12,020 tỷ VND tăng 17%76% YoY. Hàng tồn của HPG kho chiếm tỷ trọng lớn nhất 20.7% với tổng tài sản.

Cải thiện sản lượng tiêu thụ

- Dự kiến nhu cầu tiêu thụ nội địa sẽ cải thiện bởi (1) sự hồi phục của thị trường Bất động sản và (2) nhu cầu gia tăng từ các dự án đầu tư công.

- Giai đoạn 1 của Dung Quất 2 đã đi vào chạy thử đóng góp sản xuất từ Q1/2025, tiến độ của giai đoạn 2 hiện tại đạt 50%. Năng lực sản xuất HRC của HPG dự kiến đạt 4.4/6.6 triệu tấn trong 2025/2026 theo ban lãnh đạo.

- Việc AD20 được bộ công thương thông qua và thuế CBPG với HRC Trung Quốc được áp dụng trùng với thời điểm Dung Quất 2 đi vào hoạt động. Quy mô doanh thu của tập đoàn có thể duy trì ở mức 175.000-200.000 tỷ đồng/năm với LNST ước tính khoảng 20.000 - 25.000 tỷ đồng. HPG là 1 trong 2 doanh nghiệp duy nhất tại Việt Nam có thể sản xuất thép HRC với công suất hiện tại đạt 3 triệu tấn/năm.

Triển vọng giá thép tạo đáy và đi lên

- Giá HRC có xu hướng tăng nhờ kỳ vọng nhu cầu nội địa gia tăng sau khi Bộ Công thương áp dụng thuế CBPG tạm thời với HRC Trung Quốc. Bên cạnh đó giá than cốc đầu vào cũng giảm mạnh giúp giảm chi phí đầu vào.

- Triển vọng lãi suất hạ trên toàn thế giới giúp kích thích thị trường nhà ở tại các quốc gia đối tác chủ lực của Việt Nam như Mỹ, Châu Âu, ASEAN giúp việc xuất khẩu thép của HPG thuận lợi.

Giá than cốc tại Trung Quốc

Vận động kỹ thuật

- HPG đã tích lũy rất lâu trên Ma200, các đường ma ngắn trung hạn tụ lại cho thấy điểm nén chặt. Tuy nhiên phần mây ichimoku tuần đang đỏ và volume vẫn còn khá lớn chưa siết lại.

=> HPG vẫn sẽ vận động tích lũy trong vùng 25 - 30 đến khi volume nhỏ dần lại; các đường Ma sắp xếp logic (tụ lại và đường ngắn nằm trên đường trung, dài hạn); mây sẽ từ đỏ sang xanh thì sẽ có con sóng lớn cho HPG. Con sóng sẽ đưa HPG lên vùng 36 trước khi tích lũy lần nữa để vượt đỉnh thời đại (MVinvest sẽ cập nhật chiến lược HPG tiếp theo khi đã lên vùng đỉnh thời đại).

HPG luôn là tâm điểm mỗi khi chu kỳ thép phục hồi. Hiện tại, giá thép có dấu hiệu tăng trở lại, biên lợi nhuận cải thiện, và dòng tiền lớn đang đổ vào thị trường. Liệu HPG có đang đứng trước một cơn đại sóng mới?