FPT – ĐHCĐ với kế hoạch tăng trưởng 2023

Vừa qua FPT đã tiến hành họp ĐHCĐ với nhiều nghị quyết và kế hoạch khá chi tiết cho năm 2023 và chúng ta sẽ cùng đi xem các nội dung trong cuộc họp và tiềm năng chi tiết của FPT sau cuộc họp ĐHCĐ vừa qua.

Trong cuộc họp ĐHCĐ FPT đã thông qua nhiều nghị quyết quan trọng cũng như là nhiều thông tin được ban lãnh đạo cung cấp tại phần thảo luận với cổ đông, dưới đây là các thông tin chính:

Công ty thông tin các chỉ tiêu và kết quả kinh doanh đã đạt được trong năm 2022 như doanh thu đạt 44,010 tỷ đồng, tăng 23.4% yoy, Lợi nhuận trước thuế đạt 7,662 tỷ đồng, tăng 20.9% yoy. Chi tiết như hình 1 dưới đây:

Trong cơ cấu doanh thu 2022, khối công nghệ có đóng góp lớn nhất với 25,763 tỷ đồng, tăng 23.4% yoy, chiếm 58.5% tỉ trọng doanh thu. Tiếp theo là khối viễn thông với 14,730 tỷ đồng, tăng 22% yoy, chiếm 33.5% tỉ trọng và còn lại là khối giáo dục cũng như đầu tư khác với 3,517 tỷ đồng, tăng 30% yoy, chiếm 8% tỉ trọng.

Về lợi nhuận, khối công nghệ đóng góp 3,366 tỷ đồng, chiếm 43.9% tỉ trọng, khối viễn thông đóng góp 2.818 tỷ đồng, chiếm 36.8% tỉ trọng và còn lại là mảng giáo dục cũng như đầu tư khác với 1,478 tỷ đồng, chiếm 19.3% tỉ trọng.

Về phân chia lợi nhuận 2022, ĐHCĐ đã thông qua tờ trình của công ty về việc chia cổ tức với tổng 25% sau ĐHCĐ, cụ thể cổ tức bằng tiền mặt 20% 2022 đã chi trước 10% nên giờ sẽ trả thêm 10% nữa sau ĐHCĐ) và cổ tức bằng cổ phiếu 15%. Thời gian chia cổ tức là trong năm 2023 sau ĐHCĐ.

Tiếp theo là về phần kế hoạch trong 2023 và các năm tới của FPT, đầu tiên là kế hoạch kinh doanh năm 2023. Cụ thể trong năm 2023 công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 52,289 tỷ đồng, tăng 18.8% yoy, lợi nhuận trước thuế đạt 9,055 tỷ đồng, tăng 18.2% yoy. Như vậy nếu hoàn thành chỉ tiêu đề ra thì FPT sẽ tiếp tục ghi nhận năm thứ 5 tăng trưởng liên tiếp cả về doanh thu và lợi nhuận. (Hình 2)

Để nắm rõ hơn về mức độ hoàn thành kế hoạch cũng như kết quả thực tế của công ty có sát với kế hoạch đã đề ra hay không chúng ta có thể nhìn lại quá khứ các năm trước để có thể đánh giá được mức độ tin tưởng về kế hoạch mà công ty đề ra. Cụ thể như hình 3 dưới đây chúng ta có thể thấy từ 2016 cho tới nay FPT đều đạt kết quả kinh doanh rất sát so với kế hoạch đã đề ra, thậm chí đa phần kết quả thực tế đều cao hơn khoảng 5-10% so với kế hoạch. Vì vậy chúng tôi thấy rằng có thể tin tưởng cao với kế hoạch của FPT trong năm 2023.

Về kế hoạch chia cổ tức cũng như tăng phát hành ESOP cho cán bộ nhân viên trong các năm tới, công ty dự kiến 2023 sẽ tiếp tục chia cổ tức khoảng 20% bằng tiền mặt. Về ESOP dự kiến sẽ phát hành thành 3 đợt trong các năm 2024, 2025 và 2026 với tống số lượng cổ phiếu không quá 0.5% số lượng cổ phiếu đang lưu hành tại thời điểm phát hành. Đối tượng được nhận ESOP là cán bộ nòng cốt từ Level 4 trở lên (bao gồm cả ban lãnh đạo và một số CBNV đặc biệt do HĐQT phê chuẩn), thời gian hạn chế chuyển nhượng là 3 năm và giá bán là theo mệnh giá cp (10k/cp).

Về kế hoạch đầu tư 2023, FPT lên kế hoạch đầu tư 1,800 tỷ đồng cho khối công nghệ để đầu tư vào hạ tầng công nghệ và các khu tổ hợp văn phòng tại các thành phố lớn. Khối viễn thông sẽ đầu tư 2,300 tỷ đồng để đầu tư các trục cáp chính, cáp biển, nâng cấp chất lượng hạ tầng viễn thông và hệ thống trung tâm dữ liệu. Khối giáo dục dự kiến đầu tư 1,700 tỷ đồng để mở rộng các khuôn viên trường, song song đó sẽ mở rộng thêm 7 điểm trường phổ thông mới tại các tỉnh thành.

Phần cuối đáng chú ý trong ĐHCĐ chính là nội dung thảo luận giữa các cổ đông và ban lãnh đạo công ty. Đã có rất nhiều câu hỏi được đặt ra và đều được ban lãnh đạo trả lời chi tiết. có một số thông tin chính về công ty mà chúng tôi chắt lọc ra như sau:

Về kết quả kinh doanh dự kiến của quý 1-2023 sẽ ghi nhận doanh thu tăng trưởng khoảng 18% yoy và lợi nhuận trước thuế cũng tăng khoảng 18% yoy. Cụ thể mảng xuất khẩu phần mềm tăng trên 25%, mảng chuyển đổi số tăng khoảng 30% và mục tiêu 2023 tăng khoảng 35-40%. Mảng kinh doanh trong nước không được thuận lợi do tình hình kinh tế vĩ mô khó khăn chung còn mảng giáo dục vẫn tăng trưởng tốt.

Công ty vẫn liên tục tìm kiếm cơ hội để M&A các công ty trong lĩnh vực nhưng sẽ tập trung vào các công ty tư vấn để mang lại các hợp đồng, các dự án lớn hơn cho công ty.

Hiện tại thị trường băng thông rộng nội địa đã gần đạt đến điểm bão hòa khi cả Việt Nam có khoảng 26 triệu hộ gia đình thì có khoảng 21 triệu hộ đã sử dụng nên sự cạnh tranh là rất lớn. FPT sẽ tập trung khai thác tệp khách hàng đang có và đưa thêm nhiều sản phẩm dịch vụ trong thời gian tới để nâng cao giá trị trên mỗi đầu người thay vì chạy theo số lượng.

FPT hiện chưa có kế hoạch IPO trên thị trường quốc tế vì hiện FPT chưa nhìn thấy những lợi ích rõ ràng của việc này.

Như vậy với những thông tin trên từ ĐHCĐ 2023 rất mong sẽ cung cấp cho quý nhà đầu tư một cái nhìn tổng quát nhất về kỳ họp ĐHCĐ này. Dưới đây là những phân tích tổng hợp của chúng tôi về FPT cho năm 2023 tới cũng như tiềm năng của doanh nghiệp.

II. Những điểm nhấn từ ĐHCĐ và tiềm năng FPT 2023

Với những thông tin đã có ở trên từ ĐHCĐ 2023 chúng ta cũng đã có phần nào góc nhìn về FPT trong năm 2023 này và dưới đây là những điểm nhấn đáng chú ý mà chúng tôi tổng hợp được sau cuộc họp ĐHCĐ 2023:

FPT vẫn cho chúng ta thấy công ty đang trên đường trở thành công ty công nghệ lớn và tăng trưởng bền vững với tốc độ tăng trưởng trung bình khoảng 20% trong nhiều năm gần đây. Nên nhớ để duy trì được điều này với một công ty công nghệ và với một tập đoàn lớn là rất khó trong thị trường quá nhiều biến động về vĩ mô trong các năm qua như dịch bệnh, lạm phát, nguy cơ suy thoái,…

Với kế hoạch 2023 đã đưa ra cùng với kết quả công ty đã đạt được trong các năm gần đây cũng như là quý 1-2023 vừa qua thì khả năng rất cao công ty sẽ hoàn thành được kế hoạch trên. Đầu tàu để tiếp tục đưa công ty tăng trưởng vẫn sẽ là mảng công nghệ với nhiều tiềm năng ở thị trường quốc tế như Mỹ, Nhật Bản, EU, APAC,…

Tiềm năng trong năm 2023 cũng như các năm tới của FPT vẫn là mảng công nghệ với những thị trường quốc tế về chuyển đổi số và các mảng công nghệ mới cho tương lai như AI, Blockchain, NFT, IoT, … những yếu tố giúp công ty tăng trưởng bền vững chưa có dấu hiệu bão hòa hay chững lại nhiều mới là động lực giúp định giá cổ phiếu được duy trì ở mức cao như vài năm trở lại đây và cho đến hiện tại chúng tôi thấy rằng những động lực này vẫn chưa mất đi. Một phần do các thị trường lớn vẫn còn rất nhiều tiềm năng và chưa bão hòa, thậm chí còn nhiều tiềm năng khai phá với các công nghệ mới. Ngoài ra công ty cũng liên tục tìm kiếm những cơ hội mới để mở rộng sản phẩm và thị trường, đào tạo nhân lực riêng cho công ty giúp thấm nhuần văn hóa công ty từ khi còn trên ghế nhà trường cũng là một ưu điểm rất lớn giúp FPT luôn có nguồn nhân lực kế cận và tài năng.

Tựu chung lại chúng tôi cho rằng 2023 vẫn là năm mà FPT duy trì được sự tăng trưởng khoảng 20% so với kết quả đã đạt được năm 2022 với kỳ vọng lớn được đặt vào mảng công nghệ. Bài viết ngắn nên không đi bóc tách chi tiết từng mảng nhưng cũng mong giúp quý nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về doanh nghiệp thông qua sự kiện ĐHCĐ vừa qua. Về định giá cho cả năm 2023 chúng tôi cho rằng mức định giá phù hợp cho năm 2023 đối với FPT vào khoảng 95-100k/cp. Chúc quý nhà đầu tư sẽ có những thành công trong việc đầu tư với cổ phiếu FPT trong thời gian tới.

———-Team LTBNM tổng hợp và phân tích ————-