MỚI

Lọc CP theo tín hiệu PTKT

#Tài chính

24HMONEY đã kiểm duyệt

Dư địa hạn hẹp, áp lực gia tăng: Bài toán nan giải của việc giảm lãi suất

Lãi suất huy động giảm mạnh, kéo theo lãi suất cho vay chạm đáy. Tuy nhiên, dư địa để tiếp tục hạ lãi suất không còn nhiều, khi các ngân hàng phải cân đối giữa việc hỗ trợ doanh nghiệp và đảm bảo lợi ích cho người gửi tiền.

Lãi suất huy động tiếp tục giảm mạnh

Sau cuộc họp ngày 25/2 do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tổ chức, 23 ngân hàng thương mại đã điều chỉnh giảm lãi suất huy động từ 0,1-1%. Riêng từ đầu tháng 3 đến nay, 18 ngân hàng tiếp tục hạ lãi suất, trong đó Eximbank giảm 4 lần, Kienlongbank giảm 3 lần và PGBank giảm 2 lần.

Eximbank là một trong những ngân hàng điều chỉnh mạnh nhất khi lãi suất cao nhất niêm yết ngày 24/3 chỉ còn 5,7%/năm, giảm 1,1% so với đầu tháng 2. BVBank cũng hạ lãi suất từ 0,1-0,4% ở các kỳ hạn 6-60 tháng, trong khi Vietbank giảm từ 0,2-0,3% tùy kỳ hạn. Hiện chỉ còn một số ít ngân hàng giữ mức lãi suất trên 6%/năm.

GPBank là ngân hàng duy nhất vẫn áp dụng lãi suất từ 6% trở lên cho khoản tiền gửi dưới 1 tỷ đồng kỳ hạn 12 tháng. Trong khi đó, tại BVBank, BaoVietBank, BacABank, HDBank, mức lãi suất này chỉ dành cho các kỳ hạn dài hơn.

Tại các ngân hàng thương mại nhà nước, lãi suất tiền gửi 12 tháng vẫn dưới 5%/năm, với VietinBank, BIDV, Agribank ở mức 4,7%/năm và Vietcombank thấp hơn với 4,6%/năm. Ở khối ngân hàng tư nhân lớn, lãi suất huy động cũng giảm mạnh: VPBank niêm yết 5,4%/năm, Techcombank 4,55%/năm, MB 4,95%/năm, ACB chỉ 4,4%/năm.

PGS.TS Nguyễn Hữu Huân (ĐH Kinh tế TP.HCM) cho biết NHNN đã chủ động giảm lãi suất điều hành 0,25 điểm % và kéo dài kỳ hạn bơm thanh khoản để hỗ trợ hệ thống ngân hàng. Điều này giúp các nhà băng tiếp cận nguồn vốn giá rẻ, từ đó tiếp tục giảm lãi suất huy động và cho vay, tránh tình trạng cạnh tranh thu hút tiền gửi bằng cách tăng lãi suất.

Dư địa giảm lãi suất không còn nhiều

Theo Phó Thống đốc NHNN Phạm Thanh Hà, tín dụng toàn hệ thống ngân hàng tính đến ngày 12/3 tăng 1,24% so với cuối năm 2024. NHNN đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2025 ở mức 16%, tương đương tăng gần 2,5 triệu tỷ đồng và có thể nới thêm nếu điều kiện cho phép.

Để đảm bảo nguồn vốn cho tăng trưởng tín dụng, NHNN yêu cầu các ngân hàng giữ ổn định lãi suất và tuân thủ chỉ đạo của Chính phủ. Các ngân hàng thương mại cũng triển khai nhiều gói tín dụng ưu đãi, tập trung vào cho vay tiêu dùng và nhà ở xã hội. Đã có 9 ngân hàng đăng ký gói cho vay 45.000-55.000 tỷ đồng với lãi suất thấp hơn thị trường 1-3%.

Đến ngày 10/3, lãi suất cho vay bình quân với khoản vay mới giảm còn 6,5%/năm, thấp hơn 0,4% so với cuối năm 2024. Tuy nhiên, theo các chuyên gia, việc thúc đẩy tăng trưởng không thể chỉ dựa vào chính sách lãi suất mà cần thêm nhiều biện pháp hỗ trợ khác.

Một số ngân hàng cho biết dù đã giảm lãi suất nhưng nhu cầu vay vốn vẫn yếu. Chẳng hạn, tại các tỉnh có nhiều tập đoàn nước ngoài như Bắc Ninh, Thái Nguyên, các doanh nghiệp lớn có nhiều kênh tiếp cận vốn nên trong 3 tháng đầu năm, một số ngân hàng chỉ ghi nhận một khách hàng vay vốn. Ngoài ra, các lĩnh vực như tài chính xanh hay công nghệ cao gặp khó khăn do thiếu tiêu chí cụ thể, khiến ngân hàng e ngại giải ngân.

Lãnh đạo NHNN cũng thừa nhận khả năng hấp thụ tín dụng của doanh nghiệp còn thấp do kinh tế phục hồi chậm, ảnh hưởng từ thiên tai, dịch bệnh khiến nhiều doanh nghiệp vẫn cầm chừng hoặc phải ngừng hoạt động.

Chuyên gia kinh tế Nguyễn Trí Hiếu nhận định ngành ngân hàng sẽ đối diện nhiều thách thức trong năm 2025 khi lãi suất cho vay đã giảm sâu để hỗ trợ nền kinh tế. Nếu tiếp tục giảm, tiền gửi có thể chảy sang các kênh đầu tư khác, ảnh hưởng đến nguồn vốn ngân hàng. Ngược lại, nếu tăng lãi suất, khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế sẽ chậm lại, kìm hãm tăng trưởng tín dụng.

Dù mức lãi suất cho vay hiện nay khá hấp dẫn, người đi vay cần cân nhắc kỹ các điều khoản sau giai đoạn ưu đãi, đặc biệt là lãi suất thả nổi và chi phí liên quan. Các chuyên gia nhấn mạnh, để đạt mục tiêu tăng trưởng, chính sách lãi suất cần kết hợp với các giải pháp kinh tế khác. Đây thực sự là bài toán khó khi ngân hàng vừa phải hỗ trợ doanh nghiệp với lãi suất thấp, vừa đảm bảo lợi ích cho người gửi tiền.