Điện tăng giá: Cơ hội hay rủi ro cho "gã khổng lồ" ngành năng lượng?

EVN vừa điều chỉnh giá điện tăng 4,8%, mở ra cơ hội phát triển cho ngành điện, đặc biệt là năng lượng tái tạo và điện khí. Các cổ phiếu năng lượng như REE, GEG, POW, HDG, PC1 dự báo sẽ hưởng lợi mạnh mẽ từ xu hướng này.

Giá điện chính thức được EVN điều chỉnh, "mở toang cánh cửa" cơ hội cho các mã cổ phiếu năng lượng hàng đầu như REE, GEG, POW, HDG, PC1..., trong bối cảnh thị trường đang "khát" những "câu chuyện" tăng trưởng mới.

Vào ngày 9/5/2025, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) đã chính thức thực hiện điều chỉnh giá bán lẻ điện, nâng mức giá bình quân lên thêm 4,8%, từ 2.103,11 đồng/kWh lên 2.204,06 đồng/kWh (chưa bao gồm VAT), tương đương mức tăng 100,94 đồng/kWh. Đây là lần tăng giá thứ tư kể từ năm 2023 và được thực hiện theo Nghị định số 72/2025/NĐ-CP của Chính phủ. Quyết định này không chỉ góp phần giảm thiểu lỗ lũy kế của EVN mà còn tạo ra một chu kỳ đầu tư mới cho toàn bộ ngành điện, đồng thời tác động mạnh mẽ đến các cổ phiếu năng lượng niêm yết trên sàn chứng khoán.

Mục tiêu sản lượng điện năm 2025 và kỳ vọng từ cơ chế mới

Việt Nam đặt mục tiêu sản lượng điện năm 2025 đạt 347 tỷ kWh, tăng trưởng 12% so với năm 2024. Theo Quy hoạch điện VIII điều chỉnh, sản lượng điện năm 2030 dự kiến đạt từ 624 đến 650 tỷ kWh, gấp đôi so với hiện tại. Để đạt được mục tiêu này, công suất hệ thống điện cần được mở rộng lên từ 183 đến 236 GW, tương ứng với mức tăng trưởng từ 122% đến 187% so với quy mô hiện tại.

Với nhu cầu vốn đầu tư khổng lồ lên đến 136 tỷ USD cho giai đoạn 2026-2030, trọng trách lớn sẽ rơi vào khu vực tư nhân. Để thu hút dòng vốn đầu tư từ phía tư nhân, cơ chế giá điện cần phải hấp dẫn, phản ánh đúng chi phí và đảm bảo tính ổn định về mặt pháp lý. Chính phủ sẽ cần có những bước đi mạnh mẽ để tạo điều kiện thuận lợi cho sự tham gia của các nhà đầu tư tư nhân vào thị trường năng lượng.

Năng lượng tái tạo: Cơ hội mới cho các cổ phiếu trong ngành

Theo kế hoạch, tỷ trọng năng lượng tái tạo sẽ chiếm 40-47% tổng công suất vào năm 2030, tăng mạnh so với mức 26% hiện tại. Điện mặt trời và điện gió sẽ đóng vai trò chủ chốt trong việc đạt được mục tiêu này. Công suất điện mặt trời dự kiến sẽ tăng từ 7.800 MW lên 18.400-28.000 MW, trong khi công suất điện gió sẽ tăng từ 4.000 MW lên 4.800-6.800 MW.

Các doanh nghiệp sở hữu tài sản năng lượng tái tạo hiện có như REE (Công ty CP Cơ điện lạnh), HDG (Công ty CP Tập đoàn Hà Đô), GEG (Công ty CP Điện Gia Lai) và PC1 (Công ty CP Xây lắp điện 1) sẽ hưởng lợi lớn từ chu kỳ tăng trưởng mới. REE đang vận hành hệ thống điện mặt trời áp mái tại các khu công nghiệp miền Nam, trong khi HDG sở hữu các cụm điện gió lớn tại Bình Thuận và Quảng Trị. GEG phát triển mô hình kết hợp điện mặt trời và thủy điện nhỏ, tận dụng điều kiện thời tiết theo mùa, và PC1 là nhà đầu tư lớn trong các dự án điện gió và trạm truyền tải.

Báo cáo từ Mirae Asset Việt Nam cho thấy cổ phiếu điện có tiềm năng lợi suất cổ tức lên đến 9,9% trong năm nay, mức cao nhất trong nhóm ngành hạ tầng. Chính sách ưu đãi và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của ngành năng lượng tái tạo đang thu hút sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư.

Điện khí và LNG: Trụ cột mới trong cơ cấu phát điện

Bên cạnh năng lượng tái tạo, điện khí, đặc biệt là khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG), đang nổi lên như một nguồn điện nền thay thế điện than. Theo Quy hoạch điện VIII điều chỉnh, tỷ trọng điện khí trong cơ cấu phát điện sẽ tăng từ 10,5% hiện tại lên 16-18% vào năm 2030, mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp đã đầu tư vào hạ tầng điện khí.

Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) là đơn vị dẫn đầu với tổ hợp Nhơn Trạch 3 và 4, công suất 1.500 MW, dự kiến đi vào vận hành trong năm nay. Cũng được hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái khí tại Đông Nam Bộ, NT2 (Công ty CP Điện Nhơn Trạch 2) sẽ là một trong những doanh nghiệp được hưởng lợi trực tiếp.

Tổng thể, việc điều chỉnh giá điện đã mở ra một chu kỳ mới cho ngành điện, đặc biệt là các doanh nghiệp trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và điện khí. Các cổ phiếu như REE, GEG, POW, HDG và PC1 đang có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào chính sách ưu đãi và sự chuyển dịch sang các nguồn năng lượng bền vững. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến của ngành điện và các yếu tố vĩ mô tác động đến giá điện và nguồn cung năng lượng trong thời gian tới.

Diễn biến cổ phiếu năng lượng ngày 12/5

Trong phiên giao dịch ngày 12/5, các cổ phiếu năng lượng có những diễn biến nổi bật. Cổ phiếu GEG tăng mạnh 3,88%, đạt 16.050 đồng/cổ phiếu với khối lượng giao dịch hơn 6,9 triệu đơn vị. POW cũng tăng 1,57%, lên 12.950 đồng/cổ phiếu, với khối lượng khớp 14,9 triệu đơn vị. REE tăng nhẹ 0,44%, lên 69.000 đồng/cổ phiếu, khối lượng giao dịch 0,7 triệu đơn vị. HDG tăng nhẹ 0,21%, lên 24.200 đồng/cổ phiếu, khối lượng khớp 1,5 triệu đơn vị. Tuy nhiên, PC1 giảm 0,45%, xuống 22.150 đồng/cổ phiếu, với khối lượng giao dịch 1,4 triệu đơn vị.