Dầu tăng, chứng khoán giảm, chu kỳ hàng hóa đang thức giấc?

Những ngày gần đây, thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến một hiện tượng khá quen thuộc: giá dầu tăng mạnh trong khi nhiều thị trường chứng khoán lại có xu hướng điều chỉnh giảm.

Thoạt nhìn có vẻ nghịch lý, nhưng thực tế đây là phản ứng rất thường thấy của thị trường khi rủi ro địa chính trị và áp lực lạm phát gia tăng.

Giá dầu tăng thường xuất phát từ hai nguyên nhân chính: gián đoạn nguồn cung hoặc căng thẳng địa chính trị. Gần đây, những bất ổn tại Trung Đông và nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ khu vực này đã khiến thị trường lo ngại. Trong bối cảnh đó, dòng tiền thường tìm đến những tài sản có tính phòng thủ cao hơn như dầu, vàng hoặc hàng hóa cơ bản.

Trong khi đó, chứng khoán lại chịu áp lực vì chi phí năng lượng tăng sẽ làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Khi giá dầu tăng, chi phí vận chuyển, sản xuất và logistics đều tăng theo. Điều này khiến nhà đầu tư lo ngại về tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp trong thời gian tới.

Lịch sử cho thấy nhiều cú tăng mạnh của giá dầu thường gắn liền với các biến động lớn của thị trường. Ví dụ, khi xung đột Nga – Ukraine bùng nổ vào năm 2022, giá dầu Brent đã tăng lên gần 130 USD/thùng, mức cao nhất trong nhiều năm. Cùng thời điểm đó, thị trường chứng khoán toàn cầu biến động mạnh khi nhà đầu tư lo ngại lạm phát tăng cao và nguy cơ suy thoái kinh tế.

Không chỉ riêng giai đoạn đó, nhiều chu kỳ hàng hóa trước đây cũng bắt đầu từ sự tăng giá của năng lượng. Khi dầu tăng, chi phí khai thác, vận chuyển và sản xuất tăng theo, kéo theo sự điều chỉnh của nhiều nhóm hàng hóa khác. Chính vì vậy, dầu thường được xem là “tín hiệu sớm” cho một chu kỳ hàng hóa mới.

Vậy nếu chu kỳ hàng hóa thực sự đang hình thành, nhà đầu tư nên chú ý đến những mặt hàng nào?

Nhóm đầu tiên đáng quan sát là kim loại công nghiệp, đặc biệt là đồng. Đồng thường được xem là “nhiệt kế của nền kinh tế” vì nhu cầu của kim loại này gắn liền với xây dựng, điện, hạ tầng và năng lượng tái tạo. Khi chu kỳ hàng hóa bắt đầu, đồng thường là một trong những mặt hàng phản ứng khá mạnh.

Nhóm thứ hai là kim loại quý, đặc biệt là bạc và bạch kim. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và rủi ro lạm phát, kim loại quý thường thu hút dòng tiền phòng thủ của nhà đầu tư. Ngoài ra, bạc còn có nhu cầu công nghiệp lớn trong lĩnh vực năng lượng mặt trời và điện tử.

Nhóm thứ ba là nông sản, đặc biệt là ngô, lúa mì và đậu tương. Khi giá dầu tăng, chi phí vận chuyển và sản xuất nông nghiệp cũng tăng theo, điều này thường tạo áp lực tăng giá đối với các mặt hàng nông sản. Bên cạnh đó, yếu tố thời tiết và nhu cầu nhập khẩu từ các quốc gia lớn cũng có thể khiến thị trường nông sản biến động mạnh.

Tất nhiên, thị trường hàng hóa luôn biến động và chịu tác động bởi nhiều yếu tố như chính sách tiền tệ, thời tiết, địa chính trị và cung cầu toàn cầu. Vì vậy, nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến thị trường và kết hợp nhiều phương pháp phân tích trước khi đưa ra quyết định.

Và trong những chu kỳ như vậy, cơ hội thường xuất hiện sớm nhất ở chính thị trường hàng hóa.

Để cập nhật thêm các kịch bản thị trường và cơ hội giao dịch cụ thể trong giai đoạn này, Liên hệ ZALO: 0366155170