24HMONEY đã kiểm duyệtDầu khí, thép và nông sản sẽ dẫn sóng cổ phiếu ngành hàng hóa?
Quý III, VCBS dự báo giá dầu Brent duy trì quanh 65-70 USD/thùng, phân bón có thể giảm nhẹ, thép Việt Nam hồi phục nhờ bất động sản và đầu tư công. Nhóm dầu khí, thép và nông sản – thực phẩm tiếp tục là điểm sáng thu hút đầu tư.
Giá dầu Brent quý II/2025 bình quân 66,8 USD/thùng, giảm mạnh so với cùng kỳ do lo ngại suy giảm kinh tế, áp lực thuế quan Mỹ và sản lượng tăng từ OPEC+. VCBS dự báo quý III, giá Brent dao động 65–70 USD/thùng, tăng đầu quý rồi giảm dần, trong nước giá xăng dầu có thể tăng nhờ nhu cầu mùa hè và biên lợi nhuận lọc dầu (“crack spread”) cải thiện.
Phân bón, đặc biệt urê, quý III dự báo đi ngang hoặc giảm nhẹ khi Trung Quốc nới xuất khẩu, dù quý II giá đã tăng nhờ nhu cầu từ Ấn Độ, Mỹ, Đông Nam Á. Ngược lại, một số hóa chất cơ bản như phốtpho vàng, axit photphoric tăng giá nhờ phục hồi ở ngành bán dẫn và nhu cầu phân bón tại Ấn Độ, Brazil.
Thép Trung Quốc quý II giảm xuống 2.962 RMB/tấn do bất động sản suy yếu, trong khi thép Việt Nam được hỗ trợ bởi bất động sản nội địa hồi phục và giải ngân đầu tư công. Quý III, thép Trung Quốc có thể đi ngang, còn thép Việt Nam kỳ vọng tăng trưởng, với HPG, HSG, NKG hưởng lợi từ nhu cầu hạ tầng. Quý II, giá thép nội đạt 13,9 triệu đồng/tấn (tăng 2,3% so với quý I), tiêu thụ đạt 4,47 triệu tấn.
Trong nhóm cổ phiếu hàng hóa, dầu khí nổi bật nhờ sản lượng khai thác dầu thô 6 tháng đạt 4,82 triệu tấn, giá thuê giàn khoan duy trì cao. Các mã PVD, PVS, GAS, PLX được hưởng lợi từ giá dầu ổn định và xuất khẩu LNG tăng. Thép hưởng lợi kép từ chính sách chống bán phá giá và đầu tư công, với triển vọng lợi nhuận cải thiện nửa cuối năm.
Nông sản – thực phẩm phân hóa: thịt heo dự báo hồi phục nhẹ do dịch tả châu Phi giảm nguồn cung; cá tra giữ giá cao, xuất khẩu 6 tháng đạt 997 triệu USD (+11% YoY) với VHC, ANV hưởng lợi; sữa ổn định khi giá sữa bột gầy tăng 8,5% trong quý II lên 2.815 USD/tấn, hỗ trợ biên lợi nhuận VNM.
Tuy vậy, VCBS lưu ý rủi ro từ giá nguyên liệu, biến động giá thế giới và yếu tố địa chính trị có thể ảnh hưởng tới triển vọng ngành thép và dầu khí.
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường