Cuộc thanh trừng danh mục quý 2 của các "cá mập" ETF

Kỳ đảo danh mục quý 2/2026 của hai "ông lớn" ETF với tổng quy mô gần 1,2 tỷ USD sắp diễn ra, kích hoạt một cuộc đại phẫu dòng vốn mạnh mẽ. Trong khi nhóm cổ phiếu chứng khoán đứng trước áp lực bị xả hàng rầm rộ, hai thế lực ngành thép và dầu khí lại được dọn đường để gom mua với khối lượng kỷ lục.

Bất chấp các rào cản kỹ thuật nghiêm ngặt về tỷ lệ sở hữu nước ngoài hay diện kiểm soát, triển vọng tự chủ công nghiệp quốc gia đang biến HPG và BSR thành thỏi nam châm hút ròng vốn ngoại.

Cuộc thanh trừng danh mục quý 2 của các "cá mập" ETF

HPG và BSR đang trở thành tâm điểm trước kỳ tái cơ cấu danh mục quý II/2026 của hai quỹ ETF ngoại lớn gồm Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF và VanEck Vietnam ETF, với tổng tài sản quản lý gần 1,2 tỷ USD.

Theo dự báo của Chứng khoán MBS, Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF nhiều khả năng sẽ không thay đổi danh mục cổ phiếu trong kỳ này mà chủ yếu điều chỉnh tỷ trọng các mã hiện hữu. Trong khi đó, VanEck Vietnam ETF được cho là sẽ có sự thay đổi đáng chú ý.

Hiện quỹ này vẫn nắm giữ cổ phiếu DGC. Tuy nhiên, sau khi DGC bị đưa vào diện kiểm soát từ giữa tháng 5, khả năng cao mã này sẽ bị loại khỏi danh mục trong đợt cơ cấu sắp tới. BSR được đánh giá là ứng viên thay thế tiềm năng nhờ thanh khoản lớn, đã có mặt trong rổ VN30 và sở hữu lộ trình nâng tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng trong thời gian tới.

Tổng hợp hoạt động cơ cấu của hai quỹ, MBS dự báo HPG sẽ được mua vào hơn 11,1 triệu cổ phiếu, tương đương gần 284 tỷ đồng. BSR có thể được mua hơn 3,3 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 102 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, SSI được dự báo bị bán ròng hơn 9 triệu cổ phiếu, giá trị khoảng 250 tỷ đồng. VIX có thể bị bán hơn 7 triệu đơn vị, còn VCI khoảng 6,8 triệu cổ phiếu.

Không chỉ hấp dẫn bởi yếu tố dòng tiền ETF, HPG và BSR còn được đánh giá tích cực về triển vọng kinh doanh.

Đối với BSR, việc xăng sinh học E10 RON95 được triển khai đồng loạt trên hệ thống phân phối của nhiều doanh nghiệp lớn đang tạo thêm động lực tăng trưởng. Doanh nghiệp dự kiến xuất bán từ 80.000-100.000 m3 xăng E10 mỗi tháng. Nhà máy nhiên liệu sinh học Dung Quất hiện hoạt động ở mức 75-80% công suất và hướng tới vận hành tối đa trong thời gian tới.

Trong khi đó, HPG tiếp tục hưởng lợi từ sự phát triển mạnh mẽ của ngành thép Việt Nam. Hòa Phát hiện là nhà sản xuất thép lớn nhất cả nước, đóng góp gần 45% sản lượng thép thô. Năm 2026, sản lượng thép thô của doanh nghiệp được dự báo vượt 14 triệu tấn, tăng khoảng 30% so với năm trước.

Với nền tảng cơ bản tích cực cùng khả năng đón dòng tiền lớn từ các quỹ ETF, HPG và BSR đang là hai cái tên nổi bật nhất trong mùa tái cơ cấu danh mục tháng 6.