Cú hích nào đang thổi bùng sóng cổ phiếu vận tải?

Phiên sáng 13/2, VN-Index dao động quanh 1.814 điểm trong trạng thái giằng co, với 275 mã tăng và 265 mã giảm; VIC là trụ đỡ chính nhưng áp lực từ VHM, BID, MCH, VPL… khiến chỉ số chưa thể bứt phá.

Trong bối cảnh phân hóa, nhóm vận tải nổi bật khi dòng tiền đổ mạnh vào VSC, VNA, VOS, HAH…, đặc biệt VSC tăng hơn 5% lên mức cao nhất hơn ba tháng. Động lực đến từ sự hồi phục của Baltic Dry Index (BDI) tăng hơn 11% từ ngày 10/2 lên 2.095 điểm, làm dấy lên kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận cho doanh nghiệp vận tải biển.

Theo Chứng khoán Guotai Junan, năm 2026 sản lượng hàng hóa qua cảng biển Việt Nam có thể tiếp tục tăng nhờ củng cố vị thế chuỗi cung ứng, đa dạng hóa xuất khẩu, phục hồi kinh tế nội địa và tái cấu trúc hải trình quốc tế; tuy nhiên, rủi ro dư cung vẫn hiện hữu khi công suất đội tàu container toàn cầu dự kiến tăng 3,6% so với nhu cầu khoảng 3%, khiến giá cước có thể chỉ nhích nhẹ ngắn hạn và đi ngang cả năm.

Với HAH, tăng trưởng kỳ vọng nhờ bổ sung ba tàu mới và hợp tác chiến lược với VSC để tối ưu khai thác; còn VSC hưởng lợi từ M&A cảng Nam Hải Đình Vũ nâng công suất lên 1,6 triệu TEU/năm và nắm gần 24% vốn HAH, qua đó có thể gia tăng lợi nhuận tài chính nếu triển vọng HAH tích cực.