MỚI

Lãi suất Bank nào cao nhất?

#Kỹ năng

24HMONEY đã kiểm duyệt

Cú bán khống thay đổi cả cuộc đời: Thiên tài đầu cơ vượt trùm tài chính thế kỷ XX

Trong hơn nửa thế kỷ trên thị trường tài chính, André Kostolany luôn được xem là một trong những nhà đầu cơ thông minh, khó đoán và đa mưu túc trí nhất châu Âu. Không chỉ là huyền thoại đầu tư, ông còn là triết gia tài chính, tác giả và giảng viên được kính trọng. Với câu nói nổi tiếng: “Đầu cơ là một bộ môn nghệ thuật, không phải khoa học”, Kostolany đặt nền móng cho tư duy đầu tư dựa trên tâm lý và hành vi – vượt xa thời đại của ông.

Khởi đầu từ Budapest tới Paris

Sinh năm 1906 tại Budapest trong một gia đình Do Thái trung lưu, Kostolany ban đầu học triết học và lịch sử nghệ thuật. Tuy nhiên, hoàn cảnh gia đình buộc ông phải từ bỏ đại học. Năm 1924, ông rời Budapest, trải qua giai đoạn sống tại Vienna, Áo, rồi chuyển đến Paris để bắt đầu sự nghiệp tài chính.

Bằng việc khai thác chênh lệch tiền tệ giữa các quốc gia, Kostolany nhanh chóng nhận ra quy luật đầu tiên của đầu cơ: thị trường vận hành không chỉ nhờ dữ liệu mà còn dựa vào tâm lý và kỳ vọng con người. 18 tuổi, ông bắt đầu làm môi giới chứng khoán tại Paris và sớm đặt nền móng cho hành trình dài gắn bó với tài chính.

Thành danh nhờ cú bán khống lịch sử

Sự nghiệp của Kostolany bước sang trang mới trong khủng hoảng 1929 tại Mỹ và lan sang châu Âu. Khi thị trường lao dốc năm 1930, phần lớn nhà đầu tư hoảng loạn, nhưng chính lúc hỗn loạn đó Kostolany tạo nên thương vụ đầu tiên để đời.

Ông nhận ra điểm yếu chí tử trong chiến lược đòn bẩy của nhà tài phiệt Pháp Osti. Khi đám đông lo sợ và mua vào cổ phiếu bị đẩy lên 170 franc, Kostolany âm thầm bán khống. Khi Osti cạn vốn và công ty phá sản, cổ phiếu lao xuống 3 franc, mang lại khoản lợi nhuận gấp 56 lần cho ông.

Tiếp đến, cú bán khống “vua diêm” Ivar Kreuger – người xây dựng đế chế tài chính toàn cầu dựa trên trái phiếu siêu lợi suất – giúp Kostolany thu về hàng triệu USD, chính thức đạt tự do tài chính ở tuổi 35.

Từ đầu cơ tới triết lý tài chính

Mặc dù giàu có nhờ bán khống, Kostolany luôn nhìn nhận đây là cách kiếm tiền “mang vị đắng”. Ông từng nói: thành công từ bán khống dựa trên sự sụp đổ của người khác, điều khiến ông mâu thuẫn với đạo đức cá nhân. Sau này, ông chuyển sang đầu cơ dài hạn dựa trên chu kỳ tâm lý thị trường.

Triết lý của Kostolany nhấn mạnh tâm lý quan trọng hơn mô hình. Ông xem thị trường như “một con chó chạy quanh ông chủ”: dao động ngắn hạn nhiều, nhưng cuối cùng vẫn phục tùng xu hướng lớn. Ba nguyên tắc bất hủ của ông:

Người truyền cảm hứng vượt thời gian

Ngoài thị trường, Kostolany nổi tiếng với phong thái thông minh, dí dỏm, am hiểu nhiều ngôn ngữ và yêu nghệ thuật. Sau Thế chiến II, ông tập trung viết sách, giảng dạy và cố vấn tài chính. Từ những năm 1950, ông xuất bản các bài viết trên báo Đức, Pháp và Mỹ, phân tích hành vi thị trường và chính trị – mở đường cho những nghiên cứu về tài chính hành vi.

Trong thập niên 1960, ông trở thành tác giả có ảnh hưởng với 13 cuốn sách, nhiều tác phẩm trở thành “kinh điển” với nhà đầu tư châu Âu. Kostolany luôn xem sách và lời khuyên là sự tiếp nối cuộc đời, chia sẻ kinh nghiệm và triết lý sống.

Ông qua đời năm 1999 tại Paris, để lại di sản gồm sách, bài viết, triết lý và các lời khuyên sắc bén – vẫn được giới đầu tư trích dẫn rộng rãi. André Kostolany là hình mẫu hiếm hoi kết hợp giữa đầu cơ tài ba và nhân sinh quan sâu sắc, chứng minh rằng đầu tư không chỉ là kỹ thuật mà còn là nghệ thuật, triết học và sự thấu hiểu bản chất con người.