Công ty chứng khoán "kiếm bộn tiền" từ làn sóng F0

Thị trường chứng khoán thăng hoa trong năm 2020 đã giúp các công ty chứng khoán "kiếm bộn tiền".

Làn sóng F0 đổ bộ

Dưới tác động của COVID-19, đầu tiên sau hơn 3 năm, VN-Index về vùng 652 điểm (3.2020). Tính chung quý I/2020, thị trường chứng khoán đã trải qua nhiều biến động, chỉ số VN-Index đã giảm hơn 31%, cùng với sự giảm điểm của hơn 90% cổ phiếu trên thị trường.

Cổ phiếu về vùng hấp dẫn trong bối cảnh lãi suất tiết kiệm giảm sâu chính là động lực thúc đẩy sự dịch chuyển dòng tiền sang kênh đầu tư chứng khoán.

Tính tổng trong năm 2020, đã có hơn 393.659 tài khoản của nhà đầu tư trong nước được mở mới, trong đó chủ yếu là nhà đầu tư cá nhân. Tuy số lượng tài khoản mở mới không hoàn toàn phản ánh số lượng nhà đầu tư F0, nhưng cũng phần nào thể hiện sức hút của thị trường chứng khoán đối với người dân Việt Nam.

Cũng trong tháng 12.2020, giá trị giao dịch trên thị trường chứng khoán cũng bùng nổ mạnh mẽ. Giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân trên sàn HOSE trong tháng 12 này cũng đạt hơn 11.000 tỉ đồng/phiên.

Tham gia vào thị trường với cương vị là nhà tạo lập thị trường, nhà đầu tư cũng như đơn vị cung cấp dịch vụ, các công ty chứng khoán đã có một mùa bội thu.

Theo số liệu thống kê của 5 công ty chứng khoán có lợi nhuận sau thuế cao nhất, tổng lợi nhuận năm 2020 của 5 công ty này đạt hơn 5.628 tỉ đồng, tăng hơn 52,4% so với năm 2019.

TCBS dẫn đầu lợi nhuận

Trong đó, Công ty Chứng khoán Techcombank (TCBS) là công ty có mức lợi nhuận dẫn đầu. Với hơn 2.152 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng trưởng gần 48% so với năm 2019.

Trong cơ cấu doanh thu của TCBS, doanh thu từ nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán chiếm phần lớn với mức đóng góp 48,8% năm 2020.

Trên thị trường trái phiếu,TCBStiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu với thị phần trong cả năm 2020 với 68,21%. Tuy vậy, con số này thấp hơn đáng kể so với mức 82,42% hồi năm 2019. Dẫu vậy, TCBS hiện tại vẫn đang bỏ xa đối thủ về thị phần trái phiếu.

Hoạt động tự doanh mang lại nguồn thu lớn

Đứng sau TCBS về mức lợi nhuận năm 2020 là Công ty Chứng khoán SSI. Năm 2020, SSI thu về thu về hơn 4.366 tỉ đồng doanh thu hoạt động và lãi sau thuế hơn 1.255 tỉ đồng, tăng trưởng lần lượt 35% và 38,5% so với năm 2019.

Khác với TCBS, doanh thu từ hoạt động tự doanh đóng góp chính trong cơ cấu doanh thu hoạt động của SSI, chiếm hơn 40,7% trong năm 2020.

Trong bối cảnh làn sóng F0 ào ạt đổ vào thị trường như năm 2020, bên cạnh hoạt động tự doanh thì các mảng kinh doanh chính của SSI đều có sự tăng trưởng mạnh mẽ.

Số liệu trình bày trên báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2020 cho thấy khối tự doanh củaSSIđã chốt lãi 249,4 tỉ đồng trong quý này, tăng gần 73% so với cùng kỳ 2019. Trong đó, lãi bán cổ phiếu niêm yết là 111,7 tỉ đồng với các cổ phiếu tiêu biểu như HPG, FPT và VHM.

So với phần còn lại của top 5 công ty chứng khoán lãi lớn nhất năm 2020, TCBS và SSI là 2 công ty có mức lợi nhuận ngàn tỉ.

Trong khi đó, ở vị trí số 3 là Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) với mức lợi nhuận sau thuế đạt hơn 768,9 tỉ đồng, tăng 10,9% so với năm 2019, mức tăng trưởng khiêm tốn nhất trong top 5 công ty chứng khoán dẫn đầu lợi nhuận.

Năm 2020, VCSC tiếp tục thuộc top công ty chứng khoán dẫn đầu về thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng quyền có đảm bảo với 7,69% thị phần và xếp vị trí số 4.

Mặc dù vậy, mảng tự doanh vẫn là động lực chính trong tăng trưởng doanh thu của VCSC, chiếm 51,4% trong cơ cấu doanh thu của Công ty năm 2020, trong khi doanh thu từ hoạt động môi giới chỉ chiếm khoảng 27%. Được biết, trong quý IV/2020,VCSCđã tăng tỉ trọng đối với các cổ phiếu TCB,VPB,MBBvà IJC; trong khi giảm tỉ trọng đối với cổ phiếu SCRvàDIG.

Ở vị trí thứ tư trong top lợi nhuận là Công ty Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) với hơn 754,3 tỉ đồng lãi sau thuế năm 2020. Tuy vậy, đây lại là công ty có mức tăng trưởng mạnh nhất trong top 5, đạt hơn 196,2% về mức tăng trưởng lãi sau thuế năm 2020 so với năm trước.

Cũng tương tự SSI và VCSC, hoạt động tự doanh đóng góp chính trong cơ cấu doanh thu của SHS. Cụ thể, lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ FVTPL của SHS đạt hơn 986,1 tỉ đồng năm 2020, chiếm 54,6% trong tổng doanh thu hoạt động.

Tại thời điểm cuối năm 2020, SHS đang sở hữu danh mục tự doanh FVTPL trị giá 1.906 tỉ đồng, trong đóTCB và GVR là 2 mã chiếm tỉ trọng lớn nhất trong danh mục.

Với mức lợi nhuận sau thuế 697 tỉ đồng, Công ty Chứng khoán VNDirect đứng thứ 5 trong bảng xếp hạng. Dẫu vậy, khi xét đến mức tăng trưởng thì VNDirect có phần vượt trội hơn so với TCBS, SSI hay VCSC với mức tăng hơn 82,2% về lợi nhuận sau thuế năm 2020 so với năm trước.

Đối với VNDirect, hoạt động tự doanh cũng đóng góp phần chính trong cơ cấu doanh thu hoạt động của công ty, chiếm khoảng 36,2% trong năm 2020. Theo VNDirect, thị trường tăng mạnh trong năm 2020 dẫn tới việc gia tăng mạnh lợi nhuận từ các khoản đầu tư FVTPL và tài sản sẵn sàng để bán (AFS).

Ngoài ra, các hoạt động cho vay margin hay môi giới chứng khoán cũng có sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu trong năm 2020 này.

Như vậy, trong top 5 công ty chứng khoán dẫn đầu về lợi nhuận trên thị trường, TCBS là công ty duy nhất có sự đóng góp lớn từ nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán, trong khi các công ty còn lại đến từ nguồn thu tự doanh.