Cổ phiếu VCB - Mục tiêu 70X - 80X (+25% - 40%)

Các điểm chính:

Theo 15 nhà phân tích, giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng tới là ≈ 70,450 VNĐ, tiềm năng tăng khoảng +24 % so với giá hiện tại (57–58 k)

TradingView ước tính giá mục tiêu khoảng 70,000–76,500 VNĐ .

 

2. Báo cáo từ công ty chứng khoán

Yuanta (tháng 5/2025): VCB đang giao dịch ở P/B ~2,0 lần (dưới trung bình 10 năm) và kỳ vọng tăng khoảng +35 %, với tâm điểm là đợt chào bán riêng lẻ nhằm tăng vốn

MBS (11/6/2025): Khuyến nghị “ADD” với giá mục tiêu 67,300 VNĐ (~+20 %), dựa trên tăng trưởng tín dụng 16 %/năm và định giá hấp dẫn ở P/B 2,1x (thấp hơn ~22 % so với mức 3‑năm)

 

3. Tăng vốn và cải thiện năng lực tài chính

VCB dự kiến phát hành cổ phiếu riêng lẻ 6,5 % vốn, thu về ~1 tỷ USD, cải thiện hệ số CAR thêm ~2 điểm phần trăm

Tháng 1/2025: phát hành cổ tức cổ phiếu 49,5 %, đưa vốn điều lệ lên ~83,500 tỷ đồng .

 

4. Kết quả kinh doanh & triển vọng

1Q25: lợi nhuận khả quan, tăng trưởng tín dụng mạnh, dự trữ rủi ro tốt. MBS dự báo lãi năm 2025 tăng 5,3 %, năm 2026 tăng 11,6 %

Theo SimplyWallStreet, doanh thu và lợi nhuận dự kiến tăng ~15–16 %/năm, ROE ~16 % trong 3 năm tới .

 

5. Rủi ro

NIM (biên lãi thuần) có thể bị kéo giãn trong ngắn hạn do lãi suất thấp.

Áp lực từ tăng trưởng kinh tế toàn cầu, áp thuế Mỹ lên Việt Nam (ảnh hưởng đến thương mại).

Circuit breaker: nếu tăng trưởng tín dụng chậm lại.

 

✅ Kết luận

VCB vẫn được đánh giá tích cực từ góc độ định giá (P/B thấp), tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận, đột phá thông qua tăng vốn và duy trì chất lượng tài sản tốt.

Các công ty chứng khoán như Yuanta, Vietcap, MBS đều đưa khuyến nghị mua hoặc ADD, với mức giá mục tiêu dao động từ 67,000 đến 114,500 VNĐ, thường khoảng +20–35 % so với giá hiện tại. Mức hỗ trợ mạnh nằm quanh vùng P/B ~2.0x, hiện đang thấp hơn trung bình lịch sử ~3x.

 

🔍 Gợi ý hành động

Nếu bạn trung – dài hạn, có thể xem việc tăng tỷ trọng VCB trong danh mục khi giá nằm dưới 60 k.