MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Cổ phiếu REE H2/2024-2025 - Phù hợp với NĐT nào?

Xin chào anh chị nhà đầu tư, chào mừng anh chị đã đến với Wealth9 – Tài Chính Hiệu Quả. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau khám phá sâu hơn về cơ hội và tiềm năng của cổ phiếu REE trong 6 tháng cuối năm 2024 và hướng đến năm 2025. Đây là một cổ phiếu rất đáng chú ý, đặc biệt với những nhà đầu tư ưa chuộng sự ổn định và tăng trưởng bền vững.

1. Tổng Quan Về Kết Quả Kinh Doanh Của REE Trong Quý 2/2024

Trong quý 2 năm 2024, REE đã ghi nhận doanh thu khoảng 2.184 tỷ đồng, với lợi nhuận sau thuế đạt 860 tỷ đồng. Mặc dù doanh thu giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận lại giảm 35%. Nguyên nhân chính đến từ việc hoạt động thủy điện của REE bị ảnh hưởng bởi hiện tượng La Niña, khiến mực nước tại các đập thủy điện thấp hơn bình thường, ảnh hưởng trực tiếp đến năng suất phát điện.

Mặc dù có những thách thức về hoạt động thủy điện, REE vẫn duy trì được sự ổn định về doanh thu nhờ vào sự đa dạng trong cơ cấu hoạt động. Ngoài thủy điện, REE còn phát triển mạnh mẽ trong các lĩnh vực như cơ điện lạnh và bất động sản, giúp công ty phân tán rủi ro và duy trì đà tăng trưởng.

2. Đánh Giá Cơ Cấu Doanh Thu Của REE

Nếu nhìn vào cơ cấu doanh thu của REE từ năm 2018 đến quý 2/2024, anh chị sẽ nhận thấy một sự chuyển mình rõ rệt. Trước đây, REE chủ yếu hoạt động trong mảng cơ điện lạnh. Tuy nhiên, từ năm 2021, công ty đã mở rộng sang lĩnh vực hạ tầng điện nước và năng lượng tái tạo. Điều này giúp REE đa dạng hóa doanh thu và lợi nhuận, giảm bớt sự phụ thuộc vào một mảng kinh doanh duy nhất.

Sự dịch chuyển này giúp REE tăng cường sức mạnh tài chính, đồng thời tận dụng được xu hướng phát triển mạnh mẽ của ngành năng lượng tại Việt Nam.

3. Luận Điểm Đầu Tư Cổ Phiếu REE Trong Cuối Năm 2024

1. Thủy Điện Sẽ Trở Lại Đường Đua

Theo các dự báo thời tiết, La Niña dự kiến sẽ có khả năng lớn xuất hiện vào các tháng cuối năm 2024, mang lại lượng mưa cao hơn trung bình tại Việt Nam. Điều này sẽ giúp các đập thủy điện của REE hoạt động với công suất tối đa, tăng cường sản lượng điện. Với công suất hiện tại khoảng 10,5 triệu MW, Hiếu kỳ vọng rằng sản lượng thủy điện của REE có thể tăng lên đến hơn 11 triệu MW vào cuối năm 2024.

Thủy điện không chỉ là nguồn cung điện quan trọng mà còn giúp giảm chi phí sản xuất điện, từ đó cải thiện biên lợi nhuận của REE. Với mức giá điện cạnh tranh và khả năng phát triển bền vững, mảng thủy điện hứa hẹn sẽ là yếu tố quan trọng giúp REE bứt phá trong 6 tháng cuối năm.

2. Bất Động Sản Sẽ Góp Phần Hồi Phục

Ngoài thủy điện, mảng bất động sản của REE cũng đang có triển vọng tích cực. Trong năm 2024, REE đã đưa vào hoạt động tòa nhà văn phòng Etown 6 tại đường Cộng Hòa, với diện tích cho thuê 36.000 m². Đây là một phần trong chiến lược mở rộng của REE trong lĩnh vực cho thuê bất động sản, với mục tiêu tăng trưởng diện tích mặt sàn lên khoảng 20% so với năm trước.

Không chỉ mở rộng diện tích, giá thuê văn phòng cũng đang có xu hướng tăng trưởng mạnh. Hiếu đã theo dõi báo cáo thường niên của RI và nhận thấy rằng giá thuê đã tăng khoảng 30% so với cùng kỳ, đạt từ 25 đến 30 USD/m²/tháng. Điều này cho thấy mảng bất động sản của REE không chỉ tăng trưởng về quy mô mà còn nâng cao được giá trị.

3. Định Giá Và Tiềm Năng Tăng Trưởng Của REE

Về mặt định giá, cổ phiếu REE hiện có vốn hóa thị trường khoảng 31.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, khi xem xét tài sản thực của công ty, Team nhận thấy tổng tài sản của REE lên đến 34.741 tỷ đồng, cho thấy tiềm năng tăng giá của cổ phiếu.

Theo kế hoạch kinh doanh năm 2024, REE dự kiến sẽ đạt doanh thu khoảng 10.500 tỷ đồng, trong đó mảng năng lượng chiếm khoảng 50%. Lợi nhuận sau thuế ước tính đạt 2.700 tỷ đồng. Với mức P/E trung bình của ngành, Team định giá cổ phiếu REE ở mức khoảng 77.000 – 78.000 đồng/cổ phiếu, mang lại tiềm năng tăng trưởng từ 15-20% so với giá hiện tại.

4. Rủi Ro Của REE

Dù có nhiều yếu tố tích cực, REE vẫn đối mặt với một số rủi ro, đặc biệt là liên quan đến thời tiết. Nếu La Niña không kéo dài hoặc thời tiết trở nên khô hạn hơn, hoạt động thủy điện của RI sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến giảm sản lượng điện và lợi nhuận.

5. Kết luận

Cổ phiếu REE là một lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư ưa chuộng sự ổn định và an toàn. Với chiến lược kinh doanh rõ ràng, cơ cấu tài chính vững chắc, và tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực năng lượng và bất động sản, REE hứa hẹn sẽ mang lại lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư trong giai đoạn cuối năm 2024 và năm 2025. Chúc anh chị đầu tư thành công!