Cổ phiếu ngân hàng đối mặt áp lực lớn khi các quỹ ETF rục rịch bán ra hàng triệu đơn vị

Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HOSE) đã chính thức công bố kết quả rà soát danh mục các chỉ số cho kỳ quý 4/2024. Các chỉ số mới sẽ có hiệu lực từ ngày 4/11/2024 và các ETF liên quan sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục với hạn cuối là ngày 1/11/2024.

Điểm nhấn trong kỳ công bố lần này chính là việc MWG được thêm vào chỉ số VNDiamond, trong khi không có cổ phiếu nào bị loại ra. Hiện tại, có 5 quỹ ETF sử dụng chỉ số VNDiamond làm tham chiếu, bao gồm: DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond và ABF VNDiamond.

Tổng giá trị tài sản ròng của các quỹ này vào ngày 21/10/2024 đạt khoảng 13,5 nghìn tỷ đồng, trong đó riêng quỹ DCVFMVN Diamond chiếm tới 12,9 nghìn tỷ đồng.

Trong báo cáo mới công bố, các chuyên gia của Công ty Chứng khoán SSI ước tính quỹ DCVFMVN Diamond dự kiến sẽ mua vào khoảng 27,5 triệu cổ phiếu MWG, trong khi bán ra khoảng 11,3 triệu cổ phiếu VRE khỏi danh mục. Ngoài ra, một số cổ phiếu ước tính được quỹ bán ra đáng kể như: GMD (6,7 triệu cổ phiếu), PNJ (5,8 triệu cổ phiếu) và REE (5,2 triệu cổ phiếu).

Về phần các chỉ số khác như VN30 và VNFIN Lead, đều không có thay đổi nào về thành phần trong kỳ này. Hiện có 4 quỹ ETF tham chiếu chỉ số VN30, gồm: DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF, với tổng tài sản ước tính đạt 9,5 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 21/10/2024. Trong đó riêng quỹ DCVFMVN30 nắm giữ khoảng 7,2 nghìn tỷ đồng.

Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF, mô phỏng theo chỉ số VNFIN Lead, hiện có tổng tài sản khoảng 588 tỷ đồng tính đến ngày 21/10/2024.

Nhìn chung, đợt tái cơ cấu lần này được dự báo sẽ chứng kiến MWG trở thành cổ phiếu được các quỹ ETF mua vào mạnh nhất, với khối lượng lên tới 27 triệu cổ phiếu.

Theo sau là hai mã bất động sản NLG và KDH, mỗi mã dự kiến được mua vào trên 3 triệu cổ phiếu; VHM – "ông trùm" đất đai cũng sẽ được mua vào khoảng 1,4 triệu cổ phiếu. VPB cũng là một mã đáng chú ý, với lượng mua vào dự kiến gần 3 triệu cổ phiếu.

Ngược lại, 11 cổ phiếu sẽ bị bán ra hàng triệu đơn vị. VRE là mã chịu áp lực bán lớn nhất, với khối lượng dự kiến lên tới 11 triệu cổ phiếu. Các mã khác bị bán mạnh, từ 5 triệu cổ phiếu trở lên, bao gồm: GMD, PNJ, TCB, REE và OCB. Nhóm cổ phiếu bị bán từ 1 đến 5 triệu đơn vị gồm ACB, MBB, MSB, HDB và TPB, đa số đều thuộc nhóm ngân hàng.

Cùng thời điểm, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) cũng đưa ra những dự báo về cổ phiếu thành phần của chỉ số VNDiamond gần đây nhất. MASVN không đưa MWG vào kỳ này do mã đã vi phạm yếu tố tính toán FOL.

Tuy nhiên, theo khoản mục 2.3 "Các trường hợp ngoại lệ không tuân thủ quy tắc chỉ số" từ bản quy tắc của VNDiamond công bố ngày 30/8, HOSE có quyền điều chỉnh để đảm bảo lợi ích tối đa cho nhà đầu tư và thị trường. Vì vậy, trong danh sách mới nhất được HOSE công bố, MWG đã được thêm vào mà không có bất kỳ mã nào bị loại.

Việc này đã nâng tổng số cổ phiếu trong chỉ số VNDiamond lên 19 mã, tạo ra những thay đổi đáng kể trong cơ cấu danh mục của các quỹ ETF tham chiếu. Cụ thể, MWG và VPB dự kiến sẽ là hai mã được mua vào với khối lượng lần lượt 23,9 triệu và 3,5 triệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, VRE – nằm trong danh sách chờ loại – có khả năng sẽ bị bán ra hơn 11 triệu cổ phiếu trong đợt tái cơ cấu tới đây.

Trong khi đó, các chỉ số VN30 và VNFIN Lead vẫn giữ nguyên thành phần cổ phiếu, chỉ có một số điều chỉnh nhỏ về tỷ trọng tính toán cho các quỹ ETF tham chiếu. Hiện tại, có 4 quỹ ETF đang sử dụng VN30 làm chỉ số tham chiếu, gồm E1VFVN30, FUEMAV30, FUEKIV30 và FUESSV30, với tổng tài sản ròng ước tính hơn 9.500 tỷ đồng.

Trong kỳ này, MASVN dự kiến không có sự thay đổi về thành phần mã cổ phiếu của VN30. Nhóm chuyên gia dự kiến VHM và SSB sẽ dẫn đầu danh sách mua vào của các quỹ, với khối lượng lần lượt là 1,4 triệu và 980 nghìn cổ phiếu. Ngược lại, VPB có khả năng sẽ bị bán ra với hơn 3 triệu cổ phiếu, trong khi POW cũng có thể chịu áp lực bán với khối lượng khoảng 840 nghìn cổ phiếu.

Đối với nhóm quỹ tham chiếu VNFIN Lead, MASVN dự báo NAB và HCM sẽ được mua vào với số lượng lần lượt là 269 nghìn và 226 nghìn cổ phiếu. Ở chiều bán ra, SHB và VIB có khả năng sẽ bị bán lần lượt 301 nghìn và 255 nghìn cổ phiếu.