Cổ phiếu MWG: Sự phục hồi có đủ để bước tiếp?

Chào mừng anh chị nhà đầu tư đã quay trở lại với Wealth Tài Chính Hiệu Quả. Hôm nay, chúng ta sẽ phân tích về cổ phiếu MWG (Thế Giới Di Động) trong năm 2024 và xem xét liệu đây có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư hay không.

Tổng Quan Thị Trường Điện Thoại và Điện Máy Tại Việt Nam

Thị trường điện thoại và điện máy tại Việt Nam đang bước vào giai đoạn cạnh tranh khốc liệt và có dấu hiệu bão hòa. Từ năm 2020, tốc độ tăng trưởng đã chững lại, với doanh thu của ngành chỉ tăng từ 5-8% mỗi năm, thấp hơn nhiều so với giai đoạn bùng nổ từ 2015-2019. Điều này đến từ việc phần lớn người tiêu dùng đã sở hữu các thiết bị điện tử như điện thoại thông minh, TV và máy giặt, dẫn đến nhu cầu nâng cấp giảm.

Kết Quả Kinh Doanh Của MWG

Năm 2023, MWG đã trải qua một năm đầy khó khăn với lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 167 tỷ đồng – mức thấp nhất trong 11 năm qua. Tuy nhiên, đến năm 2024, công ty đã có những dấu hiệu phục hồi tích cực. Tính đến tháng 6/2024, giá cổ phiếu MWG tăng hơn 80% so với mức đáy vào tháng 11/2023, nhờ kết quả kinh doanh quý I và quý II cải thiện mạnh mẽ. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 41 lần và 66 lần so với cùng kỳ.

Chiến Lược Kinh Doanh Của MWG

MWG sở hữu ba chuỗi chính: Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh, và Bách Hóa Xanh – chiếm hơn 97% tổng doanh thu. Trong đó, Điện Máy Xanh và Thế Giới Di Động chiếm gần 70% doanh thu, còn Bách Hóa Xanh đang nổi lên là động lực tăng trưởng chính với đóng góp 30% doanh thu. Dù hai chuỗi Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh đang đối mặt với sự bão hòa thị trường, nhưng nhờ vào vị thế dẫn đầu và chiến lược giá cạnh tranh, MWG vẫn có khả năng duy trì tăng trưởng.

Chuỗi Bách Hóa Xanh: Động Lực Tăng Trưởng Mới

Chuỗi Bách Hóa Xanh là yếu tố quan trọng nhất trong chiến lược dài hạn của MWG. Ra mắt từ năm 2015, Bách Hóa Xanh đã trải qua nhiều giai đoạn khó khăn trong việc tìm kiếm mô hình kinh doanh phù hợp. Tuy nhiên, đến quý I/2024, chuỗi này mới bắt đầu có lãi, đánh dấu bước ngoặt lớn cho MWG.

Bách Hóa Xanh hiện có 1.704 cửa hàng trên toàn quốc, với doanh thu trung bình 2,1 tỷ đồng/cửa hàng/tháng. Đây là kết quả của việc tối ưu hóa chi phí và tập trung vào mặt hàng thực phẩm tươi sống, tiêu dùng nhanh. Nếu MWG tiếp tục mở rộng mô hình này ra toàn quốc, Bách Hóa Xanh sẽ trở thành động lực tăng trưởng lớn nhất của công ty trong những năm tới.

Bước Tiến Quốc Tế Với Chuỗi Era Blue Tại Indonesia

MWG đã mở rộng ra thị trường quốc tế với chuỗi Era Blue tại Indonesia. Đây là thị trường đầy tiềm năng với dân số gần 300 triệu người và hệ thống bán lẻ hiện đại chưa phát triển mạnh. Với 56 cửa hàng và đạt điểm hòa vốn, Era Blue đang hứa hẹn đóng góp lớn cho MWG trong tương lai.

Định Giá Cổ Phiếu MWG

Theo định giá DCF, giá cổ phiếu MWG năm 2028 có thể đạt 71.000 đồng. Với mức giá hiện tại khoảng 67.000-68.000 đồng, tiềm năng tăng giá không còn quá nhiều trong ngắn hạn. Do đó, việc mua mới MWG ở thời điểm này khá rủi ro.

Kết Luận

MWG đang trong quá trình phục hồi mạnh mẽ sau một năm 2023 đầy khó khăn, với tiềm năng lớn từ chuỗi Bách Hóa Xanh và Era Blue tại Indonesia. Tuy nhiên, do giá cổ phiếu đã gần đạt mức định giá mục tiêu, việc đầu tư mới vào MWG ở thời điểm hiện tại có thể không phù hợp với khẩu vị rủi ro cao. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến kinh tế trong và ngoài nước, cũng như chiến lược mở rộng của MWG trong thời gian tới để đưa ra quyết định đúng đắn.

Cảm ơn anh chị đã theo dõi bài phân tích. Nếu cần thêm thông tin chi tiết hoặc tư vấn đầu tư, đừng ngần ngại liên hệ để được hỗ trợ! Chúc anh chị đầu tư thành công!