07/02/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 7/2: PVD, HDG và BID

Yuanta khuyến nghị mua cho PVD với giá mục tiêu là 36.103 đồng/cổ phiếu, tương đương PB 2024E là 1,7x. Dự báo PATMI năm 2024 của Yuanta là 1,9 nghìn tỷ đồng (tăng 253% so với cùng kỳ) phản ánh giả định tích cực về sự phục hồi của các hoạt động kinh doanh liên quan đến khoan.

PVD: Yuanta khuyến nghị mua

LNST của CĐCT mẹ (PATMI) trong quý IV/2023 đạt 194 tỷ đồng, tăng 28,4% so với quý trước/tăng 264% so với cùng kỳ. Sự phục hồi so với cùng kỳ năm trước được thúc đẩy bởi doanh thu tăng 28,5% so với quý trước /tăng 19,8% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận gộp tăng vọt lên 22,7% trong quý IV/2023, tăng từ mức 17,9% trong quý IV/2022. Sự cải thiện trong quý IV/2023 được củng cố nhờ hiệu suất sử dụng giàn tăng lên (100%) và giá cho thuê trung bình tăng ($92,7k/ngày, tăng 35% so với cùng kỳ).

PATMI năm 2023 đạt 540 tỷ đồng so với mức lỗ ròng năm 2022 là 154,9 tỷ đồng. Do đó, PVD đã vượt mục tiêu PATMI cả năm của công ty với mức tăng thuyết phục là 5,4x do biên lợi nhuận mở rộng lên 22,3%, tăng từ mức 10,6% trong năm 2022 và Giá cho thuê trung bình tăng lên 78,7 nghìn USD (tăng 30% so với cùng kỳ).

Các giàn khoan của PVD gần như đều được cho thuê đến hết năm 2025. PVD chia sẻ rằng tất cả các giàn khoan của công ty đều được ký kết hợp đồng cho năm 2024-2025 và hiện đang tập trung vào các đơn đặt hàng cho năm 2026. PVD III có hợp đồng 3 năm đến năm 2027 với tùy chọn gia hạn đến năm 2029 và giá cho thuê trung bình trên 100 nghìn USD.

Tuổi giàn khoan trẻ là một lợi thế cạnh tranh quan trọng. ODS Petrodata cho biết có 499 giàn khoan đang hoạt động trên toàn thế giới vào quý IV/2023 (tăng 2 giàn khoan so với quý trước), trong đó 376 giàn khoan đã có công việc ổn định. Trong số 123 giàn khoan đang nhàn rỗi, có 62 giàn khoan không được đưa ra thị trường do đã quá cũ. Tổng cộng có 163 giàn khoan (chiếm 33% tổng số giàn khoan trên thế giới) đã hoạt động được hơn 30 năm, dẫn đến những lo ngại đáng kể về vấn đề an toàn, trong khi đó tuổi thọ trung bình các giàn khoan của PVD chỉ mới 13 tuổi.

Chiến lược chuyển hướng sang hợp đồng dài hạn: PVD chia sẻ công ty đang ưu tiên hợp đồng dài hạn với những khách hàng có tình hình tài chính lành mạnh, đảm bảo dòng tiền ổn định trong trung hạn. Ngoài ra, PVD còn nhắm đến các cơ hội ở nước ngoài về các dịch vụ liên quan đến khoan. PVD cũng đang xem xét đầu tư thêm 2 giàn khoan tự nâng để nâng mức tăng trưởng trong tương lai lên 90 triệu USD/giàn, với 70% vốn vay.

Yuanta khuyến nghị mua cho PVD với giá mục tiêu là 36.103 đồng/cổ phiếu, tương đương PB 2024E là 1,7x. Dự báo PATMI năm 2024 của Yuanta là 1,9 nghìn tỷ đồng (tăng 253% so với cùng kỳ) phản ánh giả định tích cực về sự phục hồi của các hoạt động kinh doanh liên quan đến khoan.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hà Đô (HoSE: HDG). Tiến độ xây dựng đường vành đai 3.5 được đẩy mạnh giúp thị trường BĐS khu vực Nam Từ Liêm và Hoài Đức sôi động trở lại với các dự án mở bán mới của CapitaLand, GIC và Masteri.

Theo đó trong nửa đầu năm 2024, dự kiến HDG sẽ mở bán đợt 3 với khoảng 100 căn thấp tầng tại Hado Charm Villas. Trong nửa cuối năm, HDG cũng sẽ sớm được cấp GPXD và triển khai bán hàng tại Hado Green Lane (Q.8, TP. HCM), bên cạnh việc sản lượng thủy điện phục hồi khi pha El Nino suy yếu. Công ty có mức định giá P/E forward 8.3x - thấp hơn so với trung bình ngành hiện ở mức P/E 16x.

TCBS khuyến nghị chờ mua đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HoSE: BID). LNST quý IV/2023 đạt 6,074 tỷ đồng (tăng 49% so với cùng kỳ) nhờ tăng trưởng tín dụng và thu nhập từ đầu tư. Cả năm 2023, LNST đạt 21,552 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) và tăng trưởng tín dụng đạt 17%. Chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.3% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 182%. TCBS đã khuyến nghị mua ở mức giá 41.000 (12/2023). Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng trong những nhịp điều chỉnh mạnh của cổ phiếu.