MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Cổ phiếu IDC: Thiên thời đã có, chỉ chờ vĩ mô

Xin chào anh chị nhà đầu tư, chào mừng anh chị đã đến với Wealth9 – Tài Chính Hiệu Quả. Tiếp tục với series phân tích cổ phiếu. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về cổ phiếu Idico (IDC) và những tiềm năng to lớn mà doanh nghiệp này mang lại trong quý 3 và cuối năm 2024. Tại sao Wealth9 cho rằng đây là thời điểm thuận lợi để đầu tư vào Idico? Hãy cùng đi sâu vào phân tích dưới đây để hiểu rõ hơn.

Tình hình ngành bất động sản khu công nghiệp và dòng vốn FDI

Trong bối cảnh dòng vốn FDI vào Việt Nam đang gia tăng mạnh mẽ, Idico – một trong những doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp – hưởng lợi đáng kể. Cụ thể, trong 8 tháng đầu năm 2024, tổng vốn FDI đăng ký đạt 20,53 tỷ USD, vốn thực hiện là 14,15 tỷ USD, tăng trưởng từ 8% đến 13% so với cùng kỳ năm 2023.

Điểm đáng chú ý là tỷ lệ vốn FDI thực hiện đã tăng đáng kể, đạt khoảng 70%, trong khi giai đoạn 2017-2018 tỷ lệ này chỉ dao động từ 49%-50%. Điều này cho thấy các dự án FDI không chỉ đăng ký trên giấy mà đang được triển khai thực sự, mang lại dòng tiền mạnh mẽ cho nền kinh tế Việt Nam. Đây là một tín hiệu tích cực cho ngành bất động sản khu công nghiệp, đặc biệt khi vốn FDI đang đổ mạnh vào các khu vực phía Nam – thị trường mà Idico đang hoạt động chủ yếu.

Cơ cấu doanh thu và lợi nhuận của Idico

Idico là một trong những doanh nghiệp có sự đa dạng trong cơ cấu doanh thu và lợi nhuận. Tính đến hết quý 2/2024, cơ cấu doanh thu của Idico bao gồm:

Về lợi nhuận, khu công nghiệp chiếm tỷ trọng tới 72%, cho thấy đây là mảng kinh doanh chủ lực của Idico, mang lại nguồn thu ổn định và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Ngoài ra, mảng thủy điện cũng đóng góp một phần không nhỏ vào lợi nhuận, đặc biệt trong bối cảnh biến đổi khí hậu đang khiến nhu cầu sử dụng điện từ thủy điện tăng cao.

Những dự án nổi bật và kỳ vọng tăng trưởng của Idico trong cuối năm 2024

Về mảng KCN:

Một trong những điểm nhấn trong câu chuyện tăng trưởng của Idico là các dự án khu công nghiệp Phú Mỹ và Hữu Thạnh. Đây là hai khu vực mà Idico đã và đang ký kết hợp đồng thuê lớn. Dự kiến, những hợp đồng này sẽ bắt đầu ghi nhận doanh thu vào quý 4/2024 và đầu năm 2025, tạo ra sự bùng nổ về lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Tại khu công nghiệp Phú Mỹ, doanh thu chưa thực hiện đã lên đến 621 tỷ đồng, trong khi tại Hữu Thạnh, con số này là 291 tỷ đồng. Điều này cho thấy tiềm năng lớn từ mảng khu công nghiệp của Idico trong những tháng tới.

Ngoài ra, mảng thủy điện

: của Idico cũng được kỳ vọng sẽ ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ. Hai nhà máy thủy điện lớn của Idico – Đắk Mi 3 (công suất 53 MW) và Sonning (công suất 63 MW) – đều đang hoạt động hết công suất. Với sự xuất hiện của hiện tượng thời tiết La Niña, Wealth9 kỳ vọng sản lượng điện của Idico sẽ tăng khoảng 10% trong năm 2024.

Định giá và tiềm năng lợi nhuận của Idico

Theo phân tích của Wealth9, Idico đang có những chỉ số tài chính tích cực và khả năng hoàn thành mục tiêu doanh thu 8.000 tỷ đồng cho năm 2024 là rất cao. Với mức lợi nhuận sau thuế dự kiến khoảng 1.800 tỷ đồng và số lượng cổ phiếu lưu hành là 330 triệu cổ phiếu, Wealth9 định giá cổ phiếu Idico ở mức 76.000 đồng/cổ phiếu theo phương pháp định giá P/E.

Ngoài ra, nếu tính toán thêm giá trị tài sản ròng (RNAV) từ mảng thủy điện và bất động sản khu công nghiệp, Hiếu ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu Idico có thể đạt 73.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá khoảng 25%-26% so với giá hiện tại.

Kết luận

Để tóm gọn lại, Idico là một cơ hội đầu tư hấp dẫn trong quý 3 và quý 4 năm 2024 nhờ vào những yếu tố chính sau:

Với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ từ các dự án khu công nghiệp và thủy điện, Idico đang là một cơ hội đầu tư đầy triển vọng. Anh chị nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu này có thể liên hệ với Wealth9 để nhận file định giá chi tiết về Idico. Chúc anh chị đầu tư hiệu quả và thành công!