menu
24hmoney
Install 24HMoneyTải App
copy link
Chu Thị Thanh

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 18/5

24H Money xin trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 18/5 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 131.100 đồng/CP

CTCK VNDirect (VND)

Doanh thu quý I/2022 của CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) tăng 46,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 10.143 tỷ đồng nhờ mảng bán lẻ và vàng miếng tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh thu bán lẻ tăng 41,5% dù quý I/2021 ở mức cao khi số lượng đám cưới diễn ra nhiều hơn trong giai đoạn “bình thường mới”. Doanh thu mảng vàng miếng tăng 78,1% khi giá vàng biến động mạnh và nhu cầu gia tăng giữa bối cảnh khủng hoảng địa chính trị toàn cầu.

Biên lợi nhuận gộp trong quý I/2022 giảm 1,1 điểm % xuống 17,4% do tỷ trọng đóng góp lớn hơn của mảng vàng miếng (31,6%, tăng 3,8 điểm % so với cùng kỳ). Lợi nhuận ròng quý I/2022 tăng 40,5% đạt 721 tỷ đồng, hoàn thành 44,6% dự phóng 2022.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 131.100 đồng/CP. Định giá của chúng tôi dựa trên giả định về lãi suất phi rủi ro là 3% và WACC là 10,8%.

Chúng tôi cho rằng tăng trưởng mạnh mẽ từ hoạt động kinh doanh cốt lõi trong năm 2022/2023 giúp định giá của PNJ duy trì ở mức hấp dẫn và nhất là trong bối cảnh thị trường chung chịu áp lực điều chỉnh như thời gian qua.

Tại ngày 13/5/2022 (giá đóng cửa 97.500 đồng/cp), P/E 2022 của PNJ chỉ ở mức 13,8x, thấp nhất kể từ tháng 10/2020. Tiềm năng tăng giá bao gồm 1) doanh thu bán lẻ/số cửa hàng tăng nhanh hơn dự kiến và 2) các dự án/ bộ sưu tập/ concept mới kỳ vọng thúc đẩy mạnh doanh thu. Rủi ro giảm giá gồm tốc độ mở rộng/ doanh thu cửa hàng thấp hơn dự kiến, đặc biệt là bán lẻ trang sức.

Khuyến nghị mua cổ phiếu NKG với giá mục tiêu 41.600 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Lãi ròng quý I/2022 của CTCP Thép Nam Kim (NKG – sàn HOSE) tăng mạnh 60% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ (i) giá bán thép xây dựng tăng, và (ii) hoàn nhập 300 tỷ đồng dự phòng giảm giá hàng tồn kho. Biên lợi nhuận gộp đạt 13,4% trong quý I/2022, cao hơn mức 12,6% cùng kỳ năm ngoái. Tổng sản lượng tiêu thụ tôn mạ trong kỳ đạt 214.000 tấn, tăng 28,7%.

Lượng hàng tồn kho tính đến 31/3/2022 đạt khoảng 8.500 tỷ đồng & có thể đáp ứng nhu cầu bán hàng 1 quý. Tuy nhiên chúng tôi cho rằng biên lợi nhuận gộp quý II có thể sẽ giảm khá so với mức 18,6% trong quý II/2021 trước diễn biến giảm giá các sản phẩm thép từ đầu tháng 4.

Công suất tăng 100% khi nhà máy mới hoạt động. NKG lên kế hoạch xây dựng Nhà máy tôn Nam Kim Phú Mỹ với quy mô 33ha & tổng mức đầu tư 4.500 tỷ đồng. Nhà máy mới vận hành sẽ giúp công suất của NKG tăng từ 1,2 triệu tấn/năm hiện tại lên 2,4 triệu tấn/năm từ năm 2027, tạo tiền đề tăng trưởng dài hạn cho doanh nghiệp.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NKG với giá mục tiêu điều chỉnh 41.600 đồng/CP trước những biến động khó dự đoán của thị trường thép thế giới và trong nước.

Chúng tôi đánh giá hiệu quả kinh doanh của NKG sẽ tiếp tục được cải thiện trong tương lai trong bối cảnh (i) nhu cầu thép toàn cầu được dự báo duy trì tăng trưởng nhẹ trong giai đoạn 2022 – 2023, trong khi (ii) nguồn cung thắt chặt bởi chính sách hạn chế khí thải, (iii) tạo động lực đẩy mạnh mảng xuất khẩu thép của NKG, bên cạnh (iv) năng lực sản xuất tăng gấp đôi khi doanh nghiệp đưa nhà máy Phú Mỹ vào hoạt động.

P/E của cổ phiếu VND đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021

CTCK SSI (SSI)

Chúng tôi cho rằng, năm 2022 sẽ là một năm đầy thách thức đối với hoạt động kinh doanh của CTCP Chứng khoán VNDirect (VND – sàn HOSE) trong bối cảnh tâm lý thị trường tương đối thận trọng đi kèm với các biện pháp có phần siết chặt hơn của Chính phủ đối với thị trường chứng khoán và hoạt động phát hành TPDN.

Trên thực tế, trong 5 năm qua, thu nhập từ kinh doanh trái phiếu của VND chiếm trung bình khoảng 18% lợi nhuận trước thuế của công ty và do vậy và đây sẽ là một thách thức đối với hoạt động kinh doanh nguồn vốn và IB của công ty.

Điểm mạnh của VND so với các CTCK khác là VND có lợi thế với tệp khách hàng cá nhân tương đối lớn, nguồn vốn mạnh và đi đầu trong quá trình chuyển đổi số trong ngành.

Tại ngày 13/5/2022, VND đang giao dịch ở mức P/E và P/B lần lượt là 6,8 lần và 1,8 lần, và là mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Chúng tôi hiện chưa đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu VND.

Tiếp tục quan sát cổ phiếu IPA

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Mức Stock Rating của IPA (CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A - Sàn HNX) ở mức 83 điểm. Cho nên, FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của IPA đóng cửa tăng 3,5% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền ngắn hạn đã cải thiện đáng kể.

Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho thấy rủi ro ngắn hạn đã có dấu hiệu giảm dần. Đồ thị giá đang giao dịch gần mức hỗ trợ 31.650 đồng/cp và nếu đồ thị giá chưa xuyên thủng hoàn toàn ngưỡng hỗ trợ này thì đồ thị giá có thể sẽ bước vào giai đoạn hồi phục kỹ thuật.

Hệ thống chỉ báo xu hướng của FSC đã xuất hiển điểm BÁN ngắn hạn vào phiên 12/04/2022 và duy trì mức GIẢM xu hướng ngắn hạn của IPA. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục QUAN SÁT cổ phiếu IPA.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 65.000 đồng/cp

CTCP Chứng khoán Bản Việt – VCSC

Đối với năm 2022, CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE - Mã: BMP) đặt mục tiêu doanh thu đạt 5,7 nghìn tỷ đồng (+25% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 488 tỷ đồng (+109% YoY). Kế hoạch này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi mục tiêu doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 của công ty lần lượt tương đương 100% và 99% dự báo hiện tại của chúng tôi.

Mặt khác, ban lãnh đạo của BMP có quan điểm tích cực về sự phục hồi của sản lượng bán trong năm 2022 sau tình trạng gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19 vào năm 2021. Công ty đặt mục tiêu tổng sản lượng bán ống nhựa và linh kiện đạt 101.750 tấn (+10% YoY - tương đương 99% dự báo của chúng tôi là 102.700 tấn). Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự kiến giá nhựa đầu vào trung bình sẽ giảm so với cùng kỳ năm trước nhưng vẫn ở mức cao trong cả năm, điều này sẽ hạn chế khả năng gia tăng biên lợi nhuận của công ty.

BMP đã công bố KQKD quý 1/2022 sơ bộ với sản lượng bán đạt 22.635 tấn (-12% YoY), doanh thu đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (+17% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 127 tỷ đồng (+51% YoY). Do LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2022 của BMP hoàn thành 28% dự báo cả năm của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo năm 2022 của chúng tôi cho BMP như đã nêu trong Báo cáo cập nhật gần nhất, ngày 21/02/2022, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Tổng Giám đốc, ông Nguyễn Hoàng Ngân đã gắn bó với công ty từ năm 1988 và sẽ nghỉ hưu vào tháng 8/2022. Sau khi ông Ngân nghỉ hưu, ông Chaowalit Treejak sẽ được bổ nhiệm làm Tổng Giám đốc. Ông Treejak được bầu vào hội đồng quản trị của BMP vào năm 2021 với tư cách là đại diện của Nawaplastic. Ông Treejak có hơn 30 năm kinh nghiệm trong ngành hóa chất polyme và đã có 5 năm làm Tổng Giám đốc của TPC-Vina - công ty con của SCG Thái Lan có trụ sở tại Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực phân phối hạt nhựa.

Theo dõi 24HMoney trên GoogleNews
Nhà đầu tư lưu ý
24HMoney đã kiểm duyệt

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

Bạn có muốn trở thành chuyên gia trên 24HMoney? Hãy liên hệ với chúng tôi SĐT/ Zalo: 0981 935 283.

Để truyền thông cho doanh nghiệp, vui lòng liên hệ SĐT/ Zalo: 0908 822 699.

Hòm thư: phuongpt@24hmoney.vn
Mã liên quan
Giá
Biểu đồ

16.30

-0.20 (-1.21%)

Biểu đồ mã IPA

25.65

-0.45 (-1.72%)

Biểu đồ mã NKG
Xem thêm Xem thêm
26 Yêu thích
22 Bình luận 31 Chia sẻ
Thích Đã thích Thích
Bình luận
Chia sẻ
Cơ quan chủ quản: Công ty TNHH 24HMoney. Địa chỉ: Tầng 5 - Toà nhà Geleximco - 36 Hoàng Cầu, P.Ô Chợ Dừa, Quận Đống Đa, Hà Nội. Giấy phép mạng xã hội số 203/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 09/06/2023 (thay thế cho Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT cấp ngày 25/3/2019). Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 038.509.6665. Liên hệ: 0908.822.699

Điều khoản và chính sách sử dụng



copy link
Quét mã QR để tải App Tài chính - Chứng khoán nhiều người dùng nhất cho điện thoại