Cổ phiếu cần theo dõi ngày 27/6

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 27/6 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSN

CTCK Vietcap (VCI)

Chúng tôi tăng 15% giá mục tiêu và duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Tập đoàn Masan (MSN – sàn HOSE).

Chúng tôi tin rằng các mảng kinh doanh tiêu dùng đa dạng của MSN có vị thế tốt cho đà tăng trưởng tiêu dùng của Việt Nam. Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đạt 18% trong giai đoạn 2023-2028 đối với mảng bán lẻ tiêu dùng của MSN.

Chúng tôi tăng giá mục tiêu do chúng tôi tăng 17% định giá cho Công ty TNHH Hàng tiêu dùng Masan (MCH Ltd.), chủ yếu nhờ mức tăng 9% trong dự báo tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giai đoạn 2024-2028 của công ty con CTCP Hàng tiêu dùng Masan (MCH - UPCoM). Ngoài ra, chúng tôi cũng cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025.

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu MCM

CTCK BIDV (BSC)

Chúng tôi duy trì khuyến nghị theo dõi cổ phiếu MCM của CTCP Giống bò sữa Mộc Châu với giá mục tiêu 2025 là 48.100 đồng/CP (Upside +9% so với giá đóng cửa ngày 25/6/2024) dựa trên phương pháp DCF với WACC 8%. Cơ sở tăng định giá: MCM cần chứng minh chiến lược tăng trưởng về lợi nhuận và thị phần, gồm: (1) mở rộng ngành hàng và (2) khai phá thị trường tiêu thụ mới nhằm đảm bảo đầu ra và gia tăng hiệu suất hoạt động của tổ hợp sữa thiên đường Mộc Châu giai đoạn 2025-2030.

Năm 2024, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của MCM lần lượt đạt 3.147 tỷ đồng (tăng 0,4% so với năm ngoái) và 275 tỷ đồng (giảm 26%), EPS FW là 2.252 lần và PE FW là 20 lần. Mức suy giảm đến từ nhu cầu tiêu dùng của tại khu vực miền núi phía bắc yếu và duy trì chi phí SG&A/ doanh thu nhằm duy trì hoạt động tiếp cận thị trường mới.

Năm 2025, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 3.392 tỷ đồng (tăng 7,8%) và 306 tỷ đồng (tăng 11%), EPS FW là 2.506 và PE FW là 18 lần. Kỳ vọng mức phục hồi kết quả kinh doanh từ nền thấp nhờ (1) chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm, (2) nỗ lực tiếp cận kênh bán hàng mới và tập khách hàng mới.

Công ty đặt kế hoạch năm 2024 doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 3,367 tỷ đồng (tăng 7,4% so với năm ngoái) và 331,7 tỷ đồng (tăng 11,7%). Hình thức phân phối lợi nhuận thông qua trả cổ tức bằng tiền tối thiểu 50% lợi nhuận sau thuế và trích 10% lợi nhuận sau thuế cho quỹ khen thưởng phúc lợi. Năm 2024, công ty dự kiến mở rộng danh mục sản phẩm và mở rộng kênh phân phối ở miền Nam nhằm tiếp cận thị trường mới.