Cổ phiếu cần theo dõi ngày 21/2

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 21/2 của các công ty chứng khoán.

Tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu IDC

CTCK ACBS

Năm 2023, Tổng công ty Idico (HNX: IDC) công bố doanh thu đạt 7.237 tỷ đồng (giảm 3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế đạt 2.056 tỷ đồng (giảm 21% cùng kỳ), hoàn thành 81% kế hoạch của doanh nghiệp.

ợi nhuận giảm chủ yếu do biên lợi nhuận gộp (BLNG) giảm 7,4% so với năm trước xuống 33,5% do BLNG mảng khu công nghiệp giảm sâu. Năm 2023, IDC ghi nhận doanh thu chưa thực hiện khi thay đổi phương pháp hạch toán từ hàng năm sang một lần thấp hơn so với năm 2022 (2023 ghi nhận khoảng 470 tỷ đồng từ Khu công nghiệp Quế Võ 2 trong khi 2022 ghi nhận xấp xỉ 2.400 tỷ đồng từ Khu công nghiệp Nhơn Trạch 5, Phú Mỹ 2, Phú Mỹ 2 mở rộng và Mỹ Xuân B1).

Mặc dù kết quả kinh doanh năm 2023 không được như kỳ vọng, tuy nhiên, IDC vẫn vượt kế hoạch cho thuê cả năm là 127ha với gần 170ha đất khu công nghiệp được ký mới (tăng 28,8% so với năm 2022), trong đó Khu công nghiệp Hựu Thạnh dẫn đầu với hơn 62ha, tiếp theo là Phú Mỹ 2 với gần 54ha.

Nhìn chung, do diện tích cho thuê khu công nghiệp năm 2023 cao hơn dự phóng nên ACBS điều chỉnh doanh thu dự phóng năm 2024 của IDC tăng 11% lên hơn 9.600 tỷ đồng (tương đương tăng 33% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế tăng 24% lên hơn 2.900 tỷ đồng (tương đương tăng 78% so với cùng kỳ).

Tăng trưởng chủ yếu nhờ diện tích khu công nghiệp bàn giao tăng trưởng gấp rưỡi lên gần 160ha và ghi nhận giao dịch chuyển nhượng 2,2ha cho phía Aeon với doanh thu ước tính là 437 tỷ đồng.

ACBS tiếp tục khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu là 62.600 đồng/cp cho cổ phiếu IDC, tăng 16% so với giá mục tiêu trước đó chủ yếu do bổ sung Khu công nghiệp Tân Phước 1 vào định giá.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVS

CTCK Vietcap (VCSC)

Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu xuống 42.600 đồng/CP và hạ khuyến nghị từ mua xuống khả quan cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS – sàn HNX). Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu do chúng tôi giảm 3% dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028 (thay đổi tương ứng -11%/+2%/-3% cho các năm 2024/2025/2026F).

Dự báo thấp hơn của chúng tôi chủ yếu là do chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) cao hơn (để chuẩn bị cho các dự án sắp tới) và lợi nhuận từ liên doanh FSO/FPSO thấp hơn ảnh hưởng đến giả định biên lợi nhuận gộp cao hơn một chút của chúng tôi đối với hợp đồng EPCI #1 của dự án Lô B.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 sẽ tăng 27% do chúng tôi dự phóng doanh thu mảng cơ khí & xây dựng (M&C) sẽ tăng 69%, nhờ sự phục hồi của hoạt động thăm dò và khai thác (E&P) trong nước, đóng góp từ các dự án điện gió mới ngoài khơi và giả định biên lợi nhuận gộp tăng lên 3,5% so với 1,4% vào năm 2023.