Cổ phiếu cần quan tâm phiên 12/10

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 12/10/2023.

Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Kết thúc quý 2/2023, Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE: MWG) ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 29.465 tỷ đồng (+8,7% QoQ, -14,2% YoY) và 17,4 tỷ đồng (-18,2% QoQ, -98,5% YoY). Lợi nhuận hoạt động của công ty lũy kế 6 tháng đầu năm đã giảm 50,4% so với cùng kỳ do tiêu thụ yếu và tác động từ cuộc chiến về giá.

Sử dụng phương pháp Định giá từng phần (SOTP), PHS ước tính giá trị hợp lý là 65.900 đồng/cp. Do đó, PHS đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với mức tăng giá tiềm năng là 37,4%. Định giá của PHS đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 5 năm tiếp theo và chưa tính đến các chuỗi Ava. Rủi ro: (1) Suy yếu sức mua do suy thoái kinh tế; (2) Rủi ro hàng tồn kho; (3) Rủi ro thương vụ bán vốn không hoàn thành.

Khuyến nghị mua cổ phiếu DGW

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Kết thúc quý II/2023, Công ty CP Thế giới số (HOSE: DGW) ghi nhận doanh thu thuần 4.596 tỷ đồng (giảm 6,4% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 83 tỷ đồng (giảm 39,4%). Biên lợi nhuận gộp tăng 2 điểm phần trăm lên 8,55%. Chi phí bán hàng tăng mạnh do công ty hỗ trợ các nhà bán lẻ trong các chiến dịch marketing, bán hàng. Chi phí lãi vay dù không đóng góp tỷ trọng lớn trong tổng chi phí nhưng cũng tăng mạnh do môi trường lãi suất cao nửa đầu năm.

Nhóm ngành hàng ICT sụt giảm mạnh nhất đã có dấu hiệu hồi phục khi thu hẹp đà giảm so với quý I, ngành hàng laptop tăng 19%, ngành hàng điện thoại giảm 19%. Ngành hàng thiết bị văn phòng giảm 17% do các doanh nghiệp vẫn đang thắt chặt chi tiêu. Các ngành hàng mới như thiết bị gia dụng, FMCG đều có tăng trưởng vượt trội do mới xâm nhập thị trường.

Kể từ cuối năm 2022 đến nay, DGW liên tục ký kết hợp đồng với các nhãn hàng và ngành hàng mới, có thể kể đến các thương vụ với các hãng lớn như ABInbev, Westinghouse, Achison. Với mô hình MES hoàn thiện và kinh nghiệm phát triển thị trường lâu năm, kỳ vọng DGW sẽ hợp tác thành công với các nhãn hàng đem lại nguồn doanh thu mới nhằm giải quyết bài toán tăng trưởng.

KBSV dự phóng doanh thu thuần năm 2023 của DGW đạt 19.643 tỷ đồng (giảm 11% so với năm ngoái), lợi nhuận sau thuế đạt 440 tỷ đồng (giảm 36%). Kỳ vọng những sự phục hồi của nhóm ngành ICT và các ngành hàng mới sẽ giúp DGW hồi phục và tăng trưởng trong năm 2024. KBSV đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 67.800 đồng/cp.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GEX

CTCK Vietcap (VCSC)

Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu về CTCP Tập đoàn GELEX (GEX – sàn HOSE) với khuyến nghị mua và giá mục tiêu là 24.600 đồng/CP.

GEX có lịch sử tăng trưởng mạnh thông qua M&A. Công ty đã tái cơ cấu các công ty thống trị trong ngành thiết bị điện của Việt Nam thành công ty con mà GEX sở hữu 80% cổ phần (GEE - UPCoM) và hợp nhất Viglacera (VGC – sàn HOSE) – chủ đầu tư khu công nghiệp (KCN) lớn thứ hai ở miền Bắc.

Chúng tôi dự báo mức tăng trưởng tiêu thụ điện đạt 9% mỗi năm và tăng gấp đôi/gấp ba công suất điện quốc gia/năng lượng tái tạo vào năm 2030, thúc đẩy nhu cầu về thiết bị điện. Sự phục hồi theo chu kỳ của bất động sản và tăng trưởng cơ cấu dân số đô thị ở Việt Nam sẽ thúc đẩy nhu cầu về nhà ở, từ đó làm tăng nhu cầu về vật liệu xây dựng và dây cáp điện.

Chúng tôi cũng kỳ vọng dòng vốn FDI sẽ tăng mạnh khi các nhà sản xuất toàn cầu dịch chuyển đến Việt Nam, điều này sẽ dẫn đến nhu cầu KCN cao hơn.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 sẽ tăng 14% đạt 420 tỷ đồng chủ yếu do khoản lỗ đầu tư từ công ty mẹ của GEX giảm. Trong năm 2024, chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của GEX sẽ tăng 86% do (1) lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của GEE tăng 51% do nhu cầu thiết bị điện tăng và hiệu suất hoạt động cao hơn của các trang trại điện gió và (2) lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của VGC tăng 35% nhờ doanh số vật liệu xây dựng phục hồi & thu nhập ổn định từ việc cho thuê bất động sản.

Chúng tôi dự báo GEX sẽ ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2027 đạt 47%, nhờ mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2 chữ số từ GEE/VGC, công suất cấp nước tăng gấp đôi, hiệu suất cao hơn của danh mục năng lượng tái tạo và đóng góp từ khách sạn Trần Nguyên Hãn mới ở Hà Nội.