Cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/6

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 12/6 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Kết thúc quý I/2024, CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt kỷ lục 12.594 tỷ đồng (tăng 28,6% so với cùng kỳ) nhờ thị trường vàng sôi động. Lợi nhuận gộp đạt 2.149 tỷ đồng, tương ứng biên lợi nhuận gộp đạt 17,1%, giảm 2,3ppts do mảng vàng miếng có biên lợi nhuận rất nhỏ nhưng lại gia tăng tỷ trọng lớn trong kỳ này. Lợi nhuận sau thuế đạt 738 tỷ đồng, giảm nhẹ 1,4% so với cùng kỳ, đạt 35% kế hoạch cả năm.

Doanh thu vàng 24K đạt hơn 5.100 tỷ đồng, tăng 68% do giá vàng liên tục lập đỉnh, thị trường vàng sôi động đồng thời PNJ cũng ra mắt nhiều bộ sản phẩm 24K mang tính thẩm mĩ cao cho ngày Vía Thần Tài, thu hút nhiều lượt khách hàng mới.

Doanh thu bán lẻ trang sức đạt hơn 6.300 tỷ đồng, tăng 13%. Mặc dù không mở mới nhiều cửa hàng trong quý 1, bán lẻ trang sức vẫn tiếp tục duy trì tăng trưởng nhờ PNJ liên tục nghiên cứu sản phẩm, triển khai các chương trình marketing và chương trình bán hàng hiệu quả. Kỳ vọng thời gian tới giá vàng bình ổn sẽ có tác động tích cực tới bán lẻ trang sức. Doanh thu bán sỉ cũng tăng nhẹ do thị trường vàng ấm trở lại giúp lượng đơn đặt hàng cũng gia tăng.

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của PNJ với doanh thu thuần đạt 37.914 tỷ đồng (tăng 14,4%), lợi nhuận sau thuế đạt 2.238 tỷ đồng (tăng 13,5%). Với kỳ vọng thị trường vàng bình ổn hơn giúp giá vàng hạ nhiệt cùng với duy trì tăng trưởng tích cực của mảng bán lẻ trang sức, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 109.500 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý I/2024, doanh thu thuần của CTCP Gemadept (GMD – sàn HOSE) đạt 1.006 tỷ đồng (tăng trưởng 11%), hoàn thành hơn 25% doanh thu kế hoạch đề ra. Trong đó, hoạt động cốt lõi khai thác cảng đóng góp 843 tỷ đồng (tăng trưởng 29%). Lợi nhuận sau thuế quý I/2024 của GMD tăng đến 157% đạt 656 tỷ đồng do GMD đã ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường hơn 335 tỷ đồng từ thương vụ thoái vốn Cảng Nam Hải trong kỳ.

Sản lượng qua toàn hệ thống cảng GMD 2024 dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng 10 – 12% so với 2023 do (1) triển vọng tích cực của hoạt động xuất nhập khẩu từ nay đến cuối năm, (2) các tuyến dịch vụ mới liên tục được triển và (3) năng lực khai thác các cảng của GMD liên tục được cải thiện.

Trong quý I/2024, GMD đã có sự điều chỉnh tăng giá cước dịch vụ trên toàn hệ thống cảng ở mức từ 3 – 10% tùy loại dịch vụ. Cùng với việc Thông tư 39/2023/TT-BGTVT về việc điều chỉnh khung giá dịch vụ cảng biển có hiệu lực từ 15/2/2014, dư địa tăng giá cước cảng biển của GMD đã được nới rộng hơn. Giá cước dịch vụ tại phía Bắc và phía Nam của GMD dự kiến tăng trưởng lần lượt ở mức 5% và 7-10% so với mức trung bình của 2023.

Dựa trên triển vọng doanh nghiệp và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD với mức giá mục tiêu là 100.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 15,8% so với giá đóng cửa ngày 10/06/2024.