Cơ hội đầu tư FRT

1. Kết quả kinh doanh (Q2/2024)

- Doanh thu thuần: 9240 tỷ (+29% YoY)

- Lợi nhuận sau thuế: 48.5 tỷ (123% YoY)

2. Luận điểm đầu tư

-Động lực tăng trưởng chính là nhà thuốc Long Châu: Trong 1H/2024 vừ a qua, chuỗi nhà thuốc Long Châu đóng vai trò là động lực tăng trưở ng chính cho FRT khi đóng góp tới 63% trong cơ cấu doanh thu. Lũy kế 6T/2024, doanh thu củ a chuỗi ghi nhận mức tăng trưởng mạnh khi đạt 11.521 tỷ (+67% YoY) nhờ vào mạng lưới cửa hàng liên tục được mở rộng mạnh mẽ

- FTR mở rộng hệ thống tiêm chủng: Với việc mở mới thêm 36 trung tâm mới trong Q2/2024, nâng tổng số chuỗi lên 87, để thực hiện mục tiêu “Long Châu Healthcare Platform”. Thị trường tiêm chủng tại Việt Nam có tiềm năng lớn khi tỷ lệ bao phủ vaccine chỉ đạt 4-5%, trong khi nhận thức về chăm sóc sức khỏe đang tăng.

- Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh mẽ: Biên lợi nhuận gộp của FRT trong Q2/2024 đạt mức xấp xỉ 20%, tăng gần 500 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng là mức biên lợi nhuận gộp cao nhất từ trước đến nay của FRT.

- Thị trường dược phẩm còn nhiều tiềm năng phát triển: Hiện nay quy mô thị trường dược phẩ m Việt Nam được ước tính trị giá khoả ng 7-8 tỷ USD với hơn 70% là doanh thu từ kênh ETC (thuốc đặc trị , thuốc kê theo đơn bệnh viện) và 30% từ kênh OTC (thuốc bổ, thực phẩm chức năng và các loại thuốc điều trị phổ biến)

FRT có xu hướng tăng dài hạn từ tháng 4/2023 và liên tục xác lập các mức giá cao vượt đỉnh cũ. Với xu hướng ngắn hạn, 4 phiên gần đây đang giảm để test lại vùng hỗ trợ đỉnh cũ. Đây có thể là một pha lấy đà để đi lên. NDT có thể mở mua tại 175 với giá mục tiêu 192