Cơ hội đầu tư cổ phiếu năm 2024

1.Kết quả kinh doanh:

Trong Q1/2024, DTT đạt 812 tỷ, tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ. Cơ cấu DT ghi nhận 55% từ kinh doanh BĐS đạt 450 tỷ, 31.7% đến từ DT bán hàng hoá và cung cấp dịch vụ đạt 257 tỷ. Chi phí giá vốn giảm mạnh 38%, LNST đạt 119 tỷ, tăng 60% so với cùng kỳ.

Kế hoạch KQKD năm 2024: DT đạt 9,000 tỷ tăng 2% svck, LNST đạt 2,350 tỷ tăng 3% svck và trả cổ tức TM tỷ lệ 10%. KQKD năm 2024 dự kiến đến từ lĩnh vực chuyển nhượng đất đai tại TP mới Bình Dương và đưa KCN Cây Trường đi vào hoạt động. Nguồn thu nhập khác đến từ VSIP, BW và Becamex Bình Phước.yoy), hoàn thành 16% LNST kế hoạch 2024.

2.Triển vọng đầu tư:

- Lợi nhuận từ các công ty liên kết:

Năm 2023, lợi nhuận từ các công ty liên doanh của BCM là 789 tỷ đồng.

Liên doanh VSIP chiếm tỉ trọng lớn với 829 tỷ đồng, BCM nắm giữ 49% và sở hữu 14 khu công nghiệp với tổng diện tích hơn 11,000 ha.

- Phát triển nhà ở xã hội (NOXH):

Năm 2024, BCM sẽ khởi công 4,200 căn NOXH vào đầu quý 3 tại Khu 6 Việt Sing TP. Thuận An và Khu 5 Định Hòa TP. Thủ Dầu Một.

Cuối quý 4/2024, BCM sẽ tiếp tục khởi công thêm 6,800 căn NOXH tại các khu 2, 7, 8, 9 Việt Sing và khu 3, 4 Định Hòa TP. Thủ Dầu Một.

- Dự án trọng điểm:

KCN Cây Trường: Diện tích khoảng 700 ha, dự kiến hoạt động năm 2024-2025 và đóng góp thêm 1,000 tỷ đồng/năm vào doanh thu.

KCN Bàu Bàng: Diện tích hơn 2,000 ha, bao gồm 1,000 ha đất phát triển công nghiệp và 1,000 ha đất dịch vụ, đô thị. KCN đã mở rộng giai đoạn 2 thêm 1,000 ha.

Cả hai dự án đều có tỷ lệ lấp đầy cao nhất cả nước (93%), sẽ là động lực tăng trưởng cho BCM trong thời gian tới.

3.Khuyến nghị và nhận định:

👉Hai dự án KCN Cây Trường và KCN Bàu Bàng mở rộng dự kiến sẽ mang lại doanh thu và lợi nhuận tốt. Giá tham chiếu của cổ phiếu BCM vào ngày 05/07/2024 là 63,800 đ/cp. Do đó, đánh giá cổ phiếu BCM là hấp dẫn cho đầu tư dài hạn.

👉Tuy nhiên, việc doanh nghiệp dự kiến phát hành một lượng lớn cổ phiếu trong năm nay có thể gây rủi ro pha loãng cổ phiếu và ảnh hưởng đến xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.

📈Giá target năm 2024:79+-