Chứng khoán KIS gợi ý nhóm ngành triển vọng quý cuối năm

Theo báo cáo chiến lược quý 4, KISVN đánh giá triển vọng kinh doanh của một số nhóm ngành, nhóm phân tích dự báo lĩnh vực nông nghiệp sẽ hạ nhiệt trong quý 4. Giá gạo dự kiến giảm nhẹ do đã tăng cao trong quý 3 trước động thái áp đặt lệnh cấm xuất khẩu  gạo non-basmati của Ấn Độ. Bên cạnh đó, nhu cầu nhập khẩu  của Philippines giảm do đã bổ sung đủ kho dự trữ.

Giá heo hơi dự kiến tiếp tục ở mức thấp trong quý 4. Nguồn cung phục hồi dịp tết sẽ giữ giá thịt lợn ở mức 60.000 đồng/kg trong quý 4.

Đối với ngân hàng, tăng trưởng tín dụng tính đến ngày 29/9 tăng 6,92% so với cuối năm trước, thấp hơn đáng kể so với mục tiêu năm 2023 là 14% và các năm trước do nhu cầu chậm.

Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân lớn có tăng trưởng tín dụng cao hơn so với các ngân hàng thương mại cổ phần Nhà nước. Tăng trưởng tín dụng quý 4 có thể tăng nhanh hơn so với các quý trước do nhu cầu thường tăng cuối năm và môi trường kinh doanh tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn so với các năm trước. Theo KISVN, triển vọng đầu tư trong ngành ngân hàng hấp dẫn nhờ vào định giá thấp và những khó khăn dần vượt qua.

Tháng 10 đánh dấu sự kết thúc của mùa mưa. KISVN dự báo tổng doanh số bán hàng của ngành thép sẽ tăng trong quý 4. Dự báo tổng doanh số bán hàng sẽ đạt 6,3 triệu tấn (tăng 13,5% so với cùng kỳ) so với 6,2 triệu tấn trong quý 3/2023 nhưng tăng 8% so với cùng kỳ nhờ cơ sở thấp trong năm 2022. Giá đầu vào cao hơn sẽ ảnh hưởng đến GPM của các công ty.

Tuy nhiên, lợi nhuận kỳ vọng sẽ tích cực nhờ sản lượng tăng. Nhóm phân tích cũng kỳ vọng sự cải thiện cho ngành thép từ quý 4 và nhu cầu tốt hơn từ nửa đầu 2024.

Tại ngành xây dựng, mặc dù khối lượng xây dựng thấp hơn, dự báo biên lợi nhuận gộp của các nhà thầu dân dụng sẽ mở rộng trong nửa cuối nhờ giá vật liệu giảm. Giá thép xây dựng giảm xuống 13.480 đồng/kg (giảm 13% so với cùng kỳ năm trước), trong khi các vật liệu khác như xi măng, đá dăm và cát không có biến động đáng kể. Vật liệu đắt đỏ là yếu tố chính hạn chế biên lợi nhuận gộp của nhà thầu trong năm 2022 và nửa đầu 2023. Với thép xây dựng giá rẻ hơn, biên lợi nhuận gộp sẽ được mở rộng đối với các nhà thầu xây dựng dân dụng và công nghiệp trong nửa cuối 2023.

Tại lĩnh vực bất động sản nhà ở, sau khi các tỉnh Bình Thuận, Đồng Nai, Bình Dương, TP HCM phối hợp với các bộ ngành liên quan tháo gỡ quy hoạch tổng thể các dự án của DIC Corp (DIG), Nam Long (NLG), Novaland (NVL) trong quý 2, tốc độ tháo gỡ trong quý 3 đã chậm lại trong đó chỉ có dự án Gem Riverside được đưa vào trong quy hoạch nhà ở. Các chuyên gia kỳ vọng tín hiệu giải cứu có thể lấy lại tốc độ trong quý 4 và những đơn vị trên có thể được hưởng lợi nhiều nhất.