Chu kỳ tín dụng sắp tới liệu có thay đổi?

Theo chủ tịch NHTM JPMorgan Chase - Jamie Dimon, việc vay mượn tiền của thị trường luôn có tính hai mặt. Khi dòng tiền "rẻ" dồi dào kết thúc và suy thoái ập đến (do bất ổn địa chính trị, thắt chặt chi tiêu, ...) thì dòng tín dụng không còn dễ vay nữa và người vay sẽ rơi vào tình trạng "vỡ" nợ. Đây là bước thanh lọc tất yếu sau thời kỳ tăng trưởng nóng.

Dòng tiền đầu cơ chảy mạnh vào đâu, nơi đó bị tác động nặng nhất. Ở chu kỳ sắp tới, các lĩnh vực đang bị định giá ảo rất có thể sẽ là mảng bị rút dần dòng tiền.

Nhà đầu tư cần làm gì để bảo vệ danh mục khỏi sự bào mòn giữa thị trường biến động?

- Hạn chế tối đa sử dụng Margin: Đừng cố gắng gồng lỗ bằng cách lạm dụng margin quá nhiều. Khi nội lực thị trường chưa được củng cố thì việc lạm dụng margin sẽ là con đường ngắn nhất dẫn đến mất trắng vốn do bị ép bán giải chấp.

- Tái cơ cấu danh mục cổ phiếu: Cắt hàng rủi ro, chuyển sang phòng thủ. Chấp nhận cắt những mã hết kỳ vọng. Dồn toàn lực cho các doanh nghiệp có lõi kinh doanh khỏe, dòng tiền thực để trú ẩn trong chu kỳ mới.

- Tiền mặt là Vua: Ưu tiên tăng tỷ lệ tiền mặt trong tài khoản và kiên nhẫn giữ vị thế quan sát. Cơn hoảng loạn của thị trường sẽ định giá lại những doanh nghiệp tốt với mức giá hợp lý. Đây mới là thời điểm phù hợp để giải ngân dòng tiền.