Bức tranh xấu ngành chứng khoán vẫn còn- Chỉ đánh ngắn hạn

Quan điểm đầu tư: HCM VCI MBS VND SSI SHS

📌 Dư nợ cho vay tại các CTCK thu hẹp trở lại, đạt hơn 150.000 tỷ đồng vào cuối quý II, Bức tranh ảm đạm và khó khăn vẫn hiện hữu đối với nhóm ngành chứng khoán.

VN-Index kết thúc quý II giảm 294,55 điểm (-19,74%) so với cuối quý I. Tương tự, HNX-Index giảm 38,34%. UPCoM-Index giảm 26,88%.

📌 Không chỉ giảm về mặt điểm số, thanh khoản thị trường cũng có sự đi xuống rõ rệt. Tổng giá trị giao dịch bình quân giảm đến 34,2% so với quý I xuống 20.525 tỷ đồng/phiên, trong đó, giá trị khớp lệnh bình quân đạt chỉ 18.654 tỷ đồng/phiên, giảm 35,8%.

- Việc thị trường chứng khoán đi xuống mạnh trong thời gian ngắn khiến xuất hiện tình trạng gọi kỹ quỹ (call margin).

- Cùng với đó, dòng tiền sụt giảm mạnh cũng khiến nhu cầu cho vay margin đi xuống theo. Dư nợ cho vay (bao gồm cho vay margin và ứng trước) tại các công ty chứng khoán tại ngày 30/6 đạt trên 150.000 tỷ đồng, giảm trên 25% so với quý liền trước và giảm 23% so với quý IV/2021.

Tổng lượng cho vay của 10 đơn vị dẫn đầu chiếm khoảng 64,5% toàn nhóm CTCK, nhỉnh hơn so với mức 73,7% của quý I/2022.

💸 Tại sao dư nợ margin giảm lại là tín hiệu xấu đối với nhóm chứng khoán:

- Cần biết lợi nhuận của công ty chứng khoán hiện tại khoảng 40$ là đến từ lợi nhuận từ việc cho vay margin, chính vì vậy lượng dư nợ margin giảm mạnh khi thanh khoản sụt giảm ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu và lợi nhuận của CTCK

- Thứ 2 là đa phần vốn cho vay margin là CTCK huy động từ vay ngân hàng, chính vì vậy vẫn phải chịu lãi vay, lượng cho vay margin giảm tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của CTCK

- Không như giai đoạn 2021 khi tiền rẻ, lãi suất thấp, dòng tiền đầu tư tham gia thị trường khiến kho margin không đáp ứng đủ. Phải chấp nhận thực trạng hiện tại là cung vượt quá cầu.

📚 Đánh giá nhóm ngành chứng khoán

Sau khi giảm mạnh, chiết khấu >50% từ đỉnh thì sẽ có nhịp hồi kĩ thuật về gần các đường kháng cự : ma10, ma20, ma50

Chủ động chốt lời cổ phiếu khi gặp cản

- Xử lý hành kẹp ở các nhịp hồi, đây là nhịp hồi tốt nhất để ra hàng, tránh kẹp vốn.

- Chấp nhận mức lỗ 10-20% có thể làm lại được.

- Không gồng lỗ quá đà - Chấp nhận bức tranh xấu của nhóm ngành

📝 Phân loại sức mạnh: HCM VCI > MBS > VND SSI SHS

📌 Chấp nhận bối cảnh nhóm ngành xấu, dòng tiền đã rút khỏi thị trường quay lại sản xuất kinh doanh. Bối cảnh chung không ủng hộ. Đánh ngắn và tỉ trọng không quá 50% tài khoản. Hạn chế sử dụng margin ở giai đoạn này nhé anh chị em !

☎️ Câu hỏi về cổ phiếu Comment ở dưới bình luận !

🍀 Chúc anh chị tuần giao dịch mới thành công !! Bình tĩnh và quyết thắng !

💸 Trên đây là những kinh nghiệm và chia sẻ cá nhân cho anh chị nhà đầu tư đang hoang mang khi thị trường rung lắc mạnh

📊 Đánh giá trên góc nhìn cá nhân. Anh chị có thể đặt câu hỏi về mã cổ phiếu và góp ý xây dựng để cộng đồng đầu tư tốt hơn!

Lưu ý: Mọi thông tin đều mang tính chất tham khảo. 24HMoney không chịu trách nhiệm về kết quả đầu tư khi sử dụng những thông tin này.