MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

BMP - Sản lượng bán ống nhựa tăng mạnh [Phù hợp với dự báo]

Điểm nhấn tài chính

Trong Q3/24, doanh thu tăng 52% svck, đạt 1,423 tỷ đồng, nhờ sản lượng bán hàng tăng 51,8%.

LN ròng Q3/24 tăng 39% svck, đạt 290 tỷ đồng do biên EBITDA giảm nhẹ còn 31% và mức chiết khấu thanh toán cao hơn cho các nhà phân phối.

LN ròng 9T2024 đã hoàn thành 64% dự báo lợi nhuận cả năm của chúng tôi. Giá cổ phiếu đã tăng 21% kể từ báo cáo cập nhật gần nhất, tuy nhiên, cổ tức tiền mặt tạm ứng đợt 1 vào tháng 12 có thể sẽ tạo ra tâm lý tích cực cho nhà đầu tư, và chúng tôi nhận thấy có áp lực tăng nhẹ đối với giá mục tiêu của chúng tôi.

Luận điểm đầu tư

Sản lượng Q3/24 tăng 51,8% svck, thúc đẩy doanh thu Q3/24 tăng 52%

Trong Q3/2024 khối lượng bán hàng tăng 51,8% svck, đạt hơn 23.500 tấn nhựa, từ mức nền thấp của năm ngoái. So với quý trước, khối lượng này tăng 20%, nhờ vào sự phục hồi của thị trường bất động sản và chính sách chiết khấu bán hàng mạnh mẽ hơn.

Biên EBITDA Q3/2024 giảm nhẹ xuống còn 31%

Biên EBITDA giảm nhẹ từ 32,5% xuống còn 31%, với biên SG&A ổn định ở mức 14%, do chi phí đầu vào PVC tăng so với cùng kỳ năm trước.

Chiết khấu thanh toán cao hơn cho các nhà phân phối đã làm tăng chi phí tài chính trong Q3/24.

Chiết khấu thanh toán cho các nhà phân phối trong Q3/24 tăng lên 70 tỷ đồng so với chỉ 26 tỷ đồng trong Q3/23, điều này đã thúc đẩy sản lượng bán hàng tăng cao hơn.

Cổ tức tạm ứng đợt 1 cho năm 2024 được trả ở mức 5.740 đồng/cổ phiếu (lợi suất 4,5%)