#Tài chính

24HMONEY đã kiểm duyệt

Bitcoin quay lại vùng “sợ hãi cực độ”, xóa sạch đà tăng cuối tuần

Giá Bitcoin lao dốc mạnh trong phiên đầu tuần, xóa sạch toàn bộ đà phục hồi ngắn hạn và kéo tâm lý thị trường xuống mức bi quan nhất trong nhiều năm. Chỉ trong vòng hai giờ, đồng tiền số lớn nhất thế giới mất hơn 3.000 USD, khiến hàng trăm nghìn nhà giao dịch bị thanh lý và làm dấy lên lo ngại về khả năng thị trường chưa chạm đáy.

Giá giảm mạnh, hàng trăm nghìn nhà đầu tư bị thanh lý

Bitcoin đã giảm hơn 4% xuống còn khoảng 64.300 USD, đánh dấu sự đảo chiều hoàn toàn so với nhịp phục hồi cuối tuần trước, khi giá từng chạm mức 68.600 USD. Diễn biến này khiến toàn bộ mức tăng tích lũy trước đó bị xóa bỏ, đưa Bitcoin trở lại vùng hỗ trợ quan trọng hình thành sau cú giảm mạnh đầu tháng 2.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, hơn 136.000 nhà giao dịch đã bị thanh lý vị thế trong vòng 24 giờ, với tổng giá trị lên tới 458 triệu USD. Đáng chú ý, khoảng 92% trong số các vị thế bị thanh lý là lệnh mua sử dụng đòn bẩy, cho thấy phần lớn nhà đầu tư vẫn đặt cược vào kịch bản phục hồi và bị bất ngờ bởi đợt giảm giá đột ngột.

So với mức đỉnh lịch sử gần 127.000 USD được thiết lập vào tháng 10/2025, Bitcoin hiện đã mất hơn 40% giá trị. Nếu so với đỉnh chu kỳ tăng năm 2021 ở mức 69.000 USD, giá hiện tại vẫn thấp hơn khoảng 5,5%, cho thấy thị trường chưa thể khôi phục xu hướng tăng dài hạn.

Tâm lý thị trường rơi xuống mức cực đoan

Chỉ số Crypto Fear & Greed — thước đo tâm lý nhà đầu tư — đã giảm xuống mức 5/100, tương ứng trạng thái “sợ hãi cực độ”. Đây là một trong những mức thấp nhất kể từ khi chỉ số này được công bố vào năm 2018.

Trong lịch sử, chỉ số này chỉ rơi xuống vùng tương tự trong một số giai đoạn khủng hoảng lớn, bao gồm năm 2019 và 2022. Việc tái lập vùng đáy tâm lý cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang chuyển sang trạng thái phòng thủ, hạn chế rủi ro và giảm mức độ tham gia thị trường.

Dữ liệu on-chain từ Glassnode cũng cho thấy khoản lỗ thực tế ròng trung bình trong 7 ngày của nhóm nhà đầu tư mới vẫn duy trì ở mức gần 500 triệu USD mỗi ngày. Điều này phản ánh quá trình “đầu hàng” của một bộ phận nhà đầu tư vẫn chưa kết thúc, và áp lực bán có thể còn tiếp diễn.

Tín hiệu rủi ro nhưng cũng mở ra cơ hội tích lũy

Một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy thị trường đang bước vào vùng rủi ro cao nhưng đồng thời có thể mở ra cơ hội tích lũy dài hạn. Nhà phân tích Michaël van de Poppe cho biết tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm xuống mức -38,4, một trong những mức thấp nhất từng ghi nhận.

Tỷ lệ Sharpe là chỉ số đo lường lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro. Khi chỉ số này giảm sâu, điều đó cho thấy biến động thị trường đang vượt xa mức lợi nhuận kỳ vọng. Tuy nhiên, trong quá khứ, các mức Sharpe thấp bất thường thường trùng với các vùng giá hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã giảm gần 2.000 tỷ USD kể từ khi Bitcoin thiết lập đỉnh lịch sử vào tháng 10/2025. Đà giảm được thúc đẩy bởi các đợt thanh lý quy mô lớn và dòng tiền rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ.

Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy nhà đầu tư đã rút ròng hơn 8,4 tỷ USD khỏi các quỹ ETF Bitcoin, phản ánh xu hướng giảm mức độ tiếp xúc với tài sản rủi ro trong bối cảnh thị trường biến động mạnh.

Ông Greg Magadini, Giám đốc mảng phái sinh tại Amberdata, cho rằng dòng tiền vào và ra khỏi các quỹ ETF sẽ là yếu tố quan trọng quyết định xu hướng tiếp theo của Bitcoin.

Triển vọng còn nhiều bất định, nguy cơ giảm sâu vẫn hiện hữu

Ngân hàng Standard Chartered gần đây đã hạ 30% dự báo giá Bitcoin, cho rằng đồng tiền này có thể giảm xuống mức 50.000 USD trước khi phục hồi trở lại vùng 100.000 USD vào cuối năm nay.

Ở chiều ngược lại, một số chuyên gia phân tích kỹ thuật cho rằng Bitcoin vẫn còn cơ hội phục hồi nếu giữ được vùng hỗ trợ quan trọng quanh đường trung bình động 200 tuần, hiện nằm gần mức 58.000 USD.

Trong ngắn hạn, thị trường được dự báo sẽ tiếp tục biến động mạnh khi tâm lý nhà đầu tư vẫn còn mong manh và dòng tiền chưa cho thấy dấu hiệu quay trở lại rõ ràng. Diễn biến trong những tuần tới sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu Bitcoin đang trong quá trình tạo đáy hay vẫn còn đối mặt với nguy cơ giảm sâu hơn.