(Cố vấn đầu tư Tài chính - Chứng khoán)

Cấp độ 1

#Chuyên gia

26/02/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Báo cáo chiến lược tuần 26/2 – 1/3/2024

Tư vấn đầu tư xin gửi Báo cáo chiến lược tuần 26/2 – 1/3/2024 với các nội dung chính:

THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ

TTCK Mỹ quay lại đà tăng, chinh phục đỉnh lịch sử

Cả 3 chỉ số cổ phiếu chính đều ghi nhận tuần tăng điểm trở lại. S&P 500 tăng 1,66%, Nasdaq tăng 1,4% còn DJIA tăng 1,2%. Trong đó, S&P 500 đã thiết lập đỉnh lịch sử.

Triển vọng không chắc chắn về thời điểm FED giảm lãi suất được bù đắp bởi KQKD quý 4 vượt kỳ vọng của nhiều công ty niêm yết trên TTCK Mỹ. Chỉ số DXY và lợi suất trái phiếu 10 năm cũng chững lại đà tăng trong tuần qua, hỗ trợ một phần cho thị trường cổ phiếu.

S&P 500 kết tuần ở ngưỡng 5.088,8 điểm và tạm chững lại sau khi đạt đỉnh mới. Chỉ báo kỹ thuật RSI trong trang thái suy giảm dần ở vùng tích cực cho nhận định chỉ số S&P 500 có thể dần nghiêng về hướng điều chỉnh ngắn hạn với mục tiêu vùng 4.960.

Giá dầu giảm trở lại

Dầu Brent giảm 2% còn dầu WTI giảm 3% trong tuần qua, chủ yếu do lo ngại FED trì hoãn giảm lãi suất sẽ ảnh hưởng triển vọng nhu cầu.

Dầu Brent khép lại tuần qua tại 81,66$/thùng và duy trì đi ngang trong biên độ 80 - 83. Với chỉ báo kỹ thuật RSI vẫn chưa thoát khỏi vùng trung tính cho thấy dầu Brent sẽ tiếp diễn xu hướng tích lũy ngắn hạn.

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Tiếp tục đi lên trong rung lắc

TTCK Việt Nam giữ vững đà tăng dù trải qua phiên rung lắc mạnh vào cuối tuần. Theo đó, chỉ số VNIndex tăng điểm tuần thứ 2 liên tiếp khi nhích nhẹ 0,19% so với tuần trước và đóng cửa phiên thứ Sáu tại 1.212 điểm.

Thị trường thể hiện rõ nỗ lực duy trì đà tăng với quán tính tích cực nối dài ở nhóm cổ phiếu trụ cột đi sau như VHM (+1,4%), VIC (+2,8%), VRE (+13,1%), VNM (+1,4%) và nhanh chóng luân chuyển trở lại nhóm Ngân hàng. Dù vậy, sự thiếu đồng thuận ở các nhóm vốn hóa lớn khác như Thép – Tôn mạ, Chứng khoán, Bán lẻ đã kích hoạt áp lực chốt lời và khiến dòng tiền trở nên thận trọng hơn. Độ rộng sàn HOSE nghiêng về chiều giảm với 218 mã so với 162 mã tăng.

Nhìn chung, dòng tiền tuần qua có sự chọn lọc theo nhóm ngành và tập trung vào các mã đầu ngành. Trạng thái trên có thể dễ dàng nhận thấy ở nhóm Bất động sản, Hàng tiêu dùng thiết yếu, Ngân hàng qua sự khởi sắc ở các mã kể trên cùng BID (+7,1%), TCB (4,2%). Vài mã khác cũng rất đáng chú ý là BMP (+10,5%), FRT (+5,1%), DGC (+4,7%), GVR (+3,4%).

Ngược lại, tuần đi xuống của VCB (-0,8%), MWG (-5%), VPB (-1,8%), HDB (-3,4%), LPB (-4,7%) là tác nhân chính khiến hạn chế đà tăng của thị trường.

Dòng tiền quay lại nhịp độ sôi động sau kì nghỉ Tết

Thị trường lấy lại nhịp độ giao dịch sôi động sau 2 tuần nghỉ lễ. GTGD tăng dần lên 35,1 nghìn tỷ trong phiên thứ 6. GTGD trung bình tuần đạt 26,5 nghìn tỷ, tăng 29% so với tuần trước và cao nhất trong vòng 5 tháng.

Riêng nhóm VN30 bật tăng mạnh +39% so với tuần trước nhờ giao dịch sôi động ở nhóm cổ phiếu VIC, VHM, VRE (+200%), bên cạnh BID, POW, BCM, MSN, PLX, GAS, VPB, CTG, VCB, MWG.

Hầu hết các nhóm ngành đều có thanh khoản cải thiện rõ rệt, đáng chú ý nhất là các ngành Bất động sản, Ngân hàng, Dịch vụ tài chính, Xây dựng, Hóa chất, Bán lẻ, Dầu khí, Điện.

Khối ngoại chủ yếu mua ròng thỏa thuận

Khối ngoại mua ròng nhẹ trở lại sau khi bán ròng trong 2 tuần nghỉ lễ. GTGD mua ròng đạt 190 tỷ đồng, giúp thu hẹp giá trị bán ròng từ đầu năm về -181 tỷ đồng.

Lực mua ròng chủ yếu ghi nhận ở 2 mã BHI và MSB với giao dịch mua thỏa thuận +1.628 tỷ và +655 tỷ. Nếu không tính 2 giao dịch này, khối ngoại bán ròng -2,1 nghìn tỷ trong tuần qua, riêng phiên thứ 5 ghi nhận giá trị bán ròng hơn 920 tỷ đồng.

Hầu hết các nhóm đều ở trạng thái bán ròng, ngoại trừ ngành Bảo hiểm (+1.619 tỷ) nhờ giao dịch ở BHI, và ngành Bất động sản (+539 tỷ đồng) nhờ lực mua đột biến ở nhóm VIC, VHM, VRE (+785 tỷ đồng).

Các mã chịu áp lực bán ròng nhiều nhất bao gồm MWG, VPB, GEX, HPG, MSN, VCG, VND, SAB, HCM, HCM.

ETFs đẩy mạnh rút ròng

Nhóm quỹ ETF đẩy mạnh giao dịch trở lại sau 2 tuần nghỉ lễ. Giao dịch tập trung chủ yếu ở phía rút vốn, khiến tổng dòng vốn rút ròng tăng lên 447 tỷ đồng trong tuần, nâng tổng GT rút ròng từ đầu năm lên 2,4 nghìn tỷ đồng, cao hơn GT rút ròng cả năm 2023.

Áp lực rút vốn mạnh nhất tại quỹ iShare Frontier (-325 tỷ), Xtrackers FTSE Vietnam (-200 tỷ), DCVFM VN30(-167 tỷ), DCVFM VNDiamond (-42 tỷ).

Ngược lại, một số quỹ ghi nhận dòng tiền vào trở lại với giá trị khiêm tốn như SSIAM VNFIN Lead (+20 tỷ), Fubon (+28 tỷ), DCVFM VNMidcap (+11 tỷ).

CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

Nhận định kỹ thuật

Trên biểu đồ trung hạn, VNIndex đã lùi bước sau khi chạm đường kênh giá trung hạn tại vùng 1.240. Với tín hiệu chỉ báo RSI ở vùng tích cực và ADX duy trì tín hiệu tăng nhẹ thể hiện sức mạnh xu hướng thị trường vẫn ổn định.

Qua đó, dự kiến chỉ số VNIndex có thể tích lũy ngắn hạn trong phạm vi 1.203 – 1.220 và tiếp tục tăng trưởng.

Khuyến nghị

Ưu tiên thực hiện tái cơ cấu danh mục.

Tận dụng các nhịp lùi lại để giải ngân từng phần ở (i) Nhóm cổ phiếu giữ được xu hướng Tích cực đang tiệm cận khu vực hỗ trợ (ii) Các cổ phiếu đang giao dịch trong vùng tích lũy có tín hiệu cải thiện sức mạnh. Trong đó, có thể ưu tiên nhóm Thép, Chứng khoán vốn đã trải qua nhịp điều chỉnh sớm trước đó với kỳ vọng phục hồi trở lại.

	Mã	Giá	Biểu đồ
	VN-INDEX VN-INDEX Xem PTKT	1,241.33 -7.30 (-0.58%)
	VN30-INDEX VN30-INDEX Xem PTKT	1,274.67 -10.18 (-0.79%)

Báo cáo chiến lược tuần 26/2 – 1/3/2024

Tải App 24HMoney để tự động nhận tin, mã chứng khoán bạn quan tâm

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

Báo cáo chiến lược tuần 26/2 – 1/3/2024

Tải App 24HMoney để tự động nhận tin, mã chứng khoán bạn quan tâm

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

#chứng khoán