Bách Hóa Xanh có thể lãi hàng trăm tỷ trong năm 2024 và 2025

Theo báo cáo cập nhật mới đây về CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG), SSI Research cho biết doanh thu của Bách Hóa Xanh trong quý 2/2024 đạt hơn 10.200 tỷ đồng, tăng 41% so với năm trước.

Doanh thu/tháng/cửa hàng tiếp tục tăng, đạt mức 2 tỷ đồng trong quý vừa qua nhờ cơ cấu sản phẩm tốt hơn (nhiều rau hơn ở các cửa hàng khu vực thành phố, nhiều trái cây nhập khẩu hơn ở các cửa hàng nông thôn, nhiều thịt/hải sản có thương hiệu hơn). Các cửa hàng Bách Hóa Xanh cung cấp cho khách hàng đa dạng các sản phẩm hơn so với đối thủ là Winmart, nhờ đó thu hút khách hàng mới từ chợ truyền thống hiệu quả hơn.

Với doanh chuỗi này đã lãi trước thuế hơn 7 tỷ đồng trong quý vừa qua. Với mô hình cửa hàng hiện tại (150 m²), SSI Research cho rằng Bách Hóa Xanh khó có thể tăng doanh thu hơn nữa. Khi doanh thu /cửa hàng đi vào ổn định (2,1-2,2 tỷ đồng), CTCK kỳ vọng MWG sẽ tối ưu hóa chi phí (tự động hóa hoạt động vận hành để giảm chi phí lao động và logistics) để nâng cao biên LNTT.

SSI Research cho rằng MWG sẽ mở rộng mạng lưới cửa hàng Bách Hóa Xanh để đảm bảo tăng trưởng dài hạn. Với mức độ thâm nhập thấp hiện nay củacác cửa hàng bách hóa hiện đại (< 14%), MWG dự kiến số lượng cửa hàng bách hóa (khoảng 1.700 cửa hàng tính đến cuối quý 2/2024) sẽ vượt số lượng cửa hàng điện thoại điện máy (khoảng 3.200 cửa hàng) trong trung hạn.

SSI Reseach ước tính Bách Hóa Xanh có thể đạt 40.000 tỷ doanh thu trong năm 2024 và có thể tăng lên 45.000 tỷ trong năm 2025 , tương ứng với doanh thu/tháng/cửa hàng đạt 1,95-2,1 tỷ đồng trong giai đoạn 2024-2025. Đơn vị phân tích này cũng duy trì ước tính lợi nhuận ròng lần lượt là 228 tỷ đồng và 668 tỷ đồng trong năm 2024-2025 (so với khoản lỗ 1.200 tỷ đồng trong năm 2023).