AI bán dẫn tạo ra sự phân hóa trên thị trường chứng khoán toàn cầu

Từ đầu năm đến nay, thị trường chứng khoán toàn cầu ghi nhận mức tăng khoảng 10,7% về vốn hóa, cho thấy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư vẫn tương đối tích cực. Tuy nhiên, đằng sau mức tăng chung này là sự phân hóa rất mạnh giữa các quốc gia và khu vực.

Điểm khác biệt lớn nhất nằm ở mức độ tham gia vào chuỗi cung ứng bán dẫn phục vụ trí tuệ nhân tạo. Những thị trường có vị thế chiến lược trong hệ sinh thái AI đang vượt trội rõ rệt. Hàn Quốc tăng 87,5% và Đài Loan tăng 56,8%, nhờ sự bùng nổ nhu cầu đối với chip AI, kéo theo đà tăng mạnh của các doanh nghiệp đầu ngành như Samsung Electronics, SK Hynix và TSMC.

Tương tự, Nhật Bản và Hà Lan cũng ghi nhận hiệu suất tích cực nhờ sở hữu các doanh nghiệp then chốt trong chuỗi giá trị bán dẫn, tiêu biểu là Tokyo Electron và ASML. Đây là các mắt xích quan trọng trong mảng thiết bị sản xuất chip, hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng đầu tư vào năng lực tính toán AI.

Trong khi đó, thị trường Mỹ tăng khoảng 10,8%, tương đương mức trung bình toàn cầu, chủ yếu được hỗ trợ bởi nhóm công nghệ vốn hóa lớn. Ngược lại, các thị trường như Ấn Độ, Pháp và Hồng Kông ghi nhận hiệu suất kém hơn do chịu ảnh hưởng từ yếu tố nội tại, áp lực định giá và mức độ hưởng lợi trực tiếp từ phần cứng AI thấp hơn.

Tại Việt Nam, VN-Index cũng tăng hơn 3% từ đầu năm, nhưng mức tăng chủ yếu tập trung vào nhóm Vingroup. Phần lớn các nhóm ngành còn lại vẫn gặp khó khăn, phản ánh tình trạng phân hóa nội tại của thị trường.

Hàm ý đầu tư quan trọng là trong chu kỳ hiện nay, dòng tiền toàn cầu không phân bổ đồng đều, mà ưu tiên các quốc gia và doanh nghiệp nắm giữ vị trí trọng yếu trong chuỗi giá trị AI — từ thiết kế chip, sản xuất chip đến thiết bị chế tạo bán dẫn.

Nói cách khác, AI không chỉ là một câu chuyện công nghệ, mà đang trở thành yếu tố định hình lại dòng vốn và hiệu suất của thị trường chứng khoán toàn cầu.