Agriseco: Duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu là 196.000đ/cp

Kết quả kinh doanh của Thế giới Di động (MWG) 2 tháng đầu năm tiếp tục khả quan, sự cải thiện bắt đầu xuất hiện tại chuỗi bách hoá, với việc tăng vốn điều lệ gấp đôi giúp MWG tiến gần hơn với kế hoạch có lãi trong năm 2022. Theo đó, Agriseco Research duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu là 196.000đ/cp.

Mới đây, CTCP đầu tư Thế giới Di động (HOSE - Mã: MWG) cập nhật số liệu kinh doanh 2 tháng đầu năm và công bố tài liệu họp ĐHCĐ thường niên năm 2022 với nhiều thông tin đáng chú ý.

Cụ thể, MWG ghi nhận doanh thu 2 tháng đầu năm đạt 25.383 tỷ đồng/1.077 tỷ đồng (+17%/+8% svck). Trong đó, chuỗi TGDĐ và ĐMX tiếp tục là trụ cột dòng tiền của MWG khi đóng góp trên 21.300 tỷ đồng doanh thu (+20% svck) và chuỗi BHX đi ngang so với cùng kỳ.

Tại các siêu thị BHX, Ban lãnh đạo (BLĐ) đang thực hiện những thay đổi về cách bố trí hàng hoá cũng như quy trình phục vụ của nhân viên nhằm tạo ra thay đổi về trải nghiệm khách hàng. Kết quả bước đầu ghi nhận tương đối khả quan khi lượt khách ra vào cửa hàng cũng như sản lượng tiêu thụ hàng tươi sống tăng gấp đôi trong tháng 3. BLĐ kỳ vọng những điều này sẽ tạo ra thay đổi với KQKD của BHX kể từ Quý II/2022.

Hợp tác với doanh nghiệp bán lẻ điện thoại, điện máy hàng đầu tại Indonesia có thể tạo ra bước tiến mới của MWG ở thị trường nước ngoài. Ngày 15/03/2022, MWG công bố hợp tác chiến lược với Tập đoàn Erajaya – doanh nghiệp có thị phần bán lẻ điện thoại, điện máy số 1 Indonesia (lần lượt 50% và 40%). Theo đó, công ty sẽ thành lập liên doanh để phát triển chuỗi cửa hàng bán lẻ điện máy (Era Blue) ở Indonesia và dự kiến khai trương cửa hàng đầu tiên tại Jakarta vào giữa năm 2022. MWG cũng có kế hoạch niêm yết công ty này trong 5 năm tới.

MWG có kế hoạch thoái vốn tối đa 20% khỏi BHX trong năm 2022-2023. Số vốn thu về sẽ được sử dụng để đầu tư các trung tâm phân phối (DC), tài sản cố định, phát triển kênh bán hàng trực tuyến và mở rộng chuỗi bách hoá.

Bên cạnh đó, công ty có kế hoạch M&A các mảng hoạt động với các doanh nghiệp bán lẻ cùng hoặc khác ngành và thoái vốn tại các công ty con thông qua phát hành riêng lẻ khi đạt KPI doanh thu, lợi nhuận và tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) trong giai đoạn 2025-2027. Agriseco cho rằng, điều này sẽ tạo ra ảnh hưởng tích cực trong dài hạn với MWG trong trường hợp công ty tìm được những đối tác phù hợp và có cùng định hướng và tầm nhìn của BLĐ hiện nay.

MWG mới đây cũng trình kế hoạch trả cổ tức năm 2021 với tỷ lệ 10% tiền mặt và 100% bằng cổ phiếu. Đây sẽ là động lực để hỗ trợ đà tăng giá ngắn hạn của MWG thời gian tới.

Duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu là 196.000đ/cp

Trước mắt, với việc KQKD 2 tháng đầu năm tiếp tục khả quan, cùng với sự cải thiện bắt đầu xuất hiện tại chuỗi bách hoá, kết hợp với việc tăng vốn điều lệ gấp đôi sẽ giúp MWG tiến gần hơn với kế hoạch có lãi trong năm 2022 và mở rộng sang các địa phương khác kể từ năm 2023.

Theo đó, Agriseco duy trì khuyến nghị MUA với MWG với giá mục tiêu là 196.000đ/cp, cao hơn 26% so với đóng cửa 05/04/2022.

Lực cầu tham gia MWG những phiên gần đây tăng rất mạnh khi giá cổ phiếu tăng với biên độ lớn đi kèm thanh khoản cao gấp 2-3 lần bình quân 10 phiên, và ngày 01/04 vừa qua, cổ phiếu MWG đã chính thức lập đỉnh lịch sử mới.

Ở vùng giá hiện tại, mặc dù các chỉ báo động lượng trên đồ thị ngày bắt đầu vào ngưỡng quá mua, song điều này chưa xuất hiện tại đồ thị tuần, khi các chỉ báo vẫn đang ở ngưỡng tích cực. Vì vậy, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ MWG và tăng tỷ trọng nếu giá điều chỉnh về vùng 148.000-153.000đ/cp. Mức giá mục tiêu trong trung hạn ở quanh vùng 196.000đ/cp (Fibonacci 161,8%), cắt lỗ nếu giá xuống dưới 127.000đ/cp.