MỚI

Sự kiện NÓNG nhất 2024

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

ACB có gì hấp dẫn?

Ưu điểm: Tăng trưởng tín dụng mạnh: ACB đạt tăng trưởng tín dụng gần 14% trong 9 tháng đầu năm, gần hết room tín dụng được cấp, tiềm năng được cấp thêm room. Lịch sử tăng trưởng tín dụng ổn định (15-16% mỗi năm).

Chất lượng tài sản tốt: Tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống (1.4%), tập trung vào phân khúc khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (rủi ro thấp). Lãi phải thu trên tổng tài sản thấp (0.5%).

Giá cổ phiếu chưa quá đắt: Chỉ số PB thấp hơn trung bình 10 năm.

Cổ đông lớn: Chủ tịch và nhóm liên quan nắm giữ lượng cổ phần lớn.

Hoạt động bảo hiểm mạnh: Liên kết với Sun Life giúp ACB giữ vị trí hàng đầu về phí bảo hiểm.

Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế: Mặc dù giảm nhẹ trong quý 3, nhưng lũy kế 9 tháng vẫn tăng nhẹ.

Nhược điểm:

Thu nhập từ dịch vụ giảm: Thu nhập lãi từ dịch vụ giảm, hoạt động đầu tư chứng khoán giảm mạnh do lợi nhuận đột biến năm ngoái. Thị trường bancassurance trầm lắng ảnh hưởng đến thu nhập phí.

Nợ xấu nhóm 5 tăng: Xu hướng tăng nợ xấu nhóm 5, cần theo dõi sát sao trước khi hết hiệu lực Thông tư 06.

CASA thấp: Tỷ lệ CASA chỉ khoảng 22%, thấp hơn các ngân hàng cùng nhóm.

Chính sách rủi ro thận trọng: Dẫn đến NIM (lợi nhuận ròng trên tài sản) khiêm tốn.

Kết luận:

Ngắn hạn: Cơ hội tăng giá đến từ khả năng được cấp thêm hạn mức tín dụng, đặc biệt là trong quý 4 (mùa vụ cao điểm).

Dài hạn: Phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp, tìm kiếm sự ổn định, nhờ chất lượng tài sản tốt và quy mô lớn của ngân hàng