3 điều huyền thoại Warren Buffett nói về vàng

Dưới đây là 3 phát ngôn kinh điển bóc tách tư duy sắc bén của vị tỷ phú về thứ kim loại được cả thế giới khao khát.

"Vàng vừa không hữu ích, vừa không sinh sôi"

Theo Reuters, trong thư gửi cổ đông năm 2011 - thời điểm giá vàng lập đỉnh lịch sử 1.920 USD/ounce - Buffett đã xếp kim loại này vào nhóm "những tài sản không bao giờ tạo ra bất kỳ thứ gì".

Ông chỉ ra rằng, dù vàng có ứng dụng trong công nghiệp và trang sức, nhu cầu đó quá nhỏ để hấp thụ nguồn cung khổng lồ. "Nếu bạn sở hữu 1 ounce vàng suốt cả đời, đến cuối cùng bạn vẫn chỉ có 1 ounce vàng", ông nhấn mạnh.

Buffett cho rằng người mua vàng không bị hấp dẫn bởi giá trị nội tại của nó. Họ mua chỉ vì niềm tin rằng trong tương lai, sẽ có người khác khao khát nó hơn và chấp nhận trả mức giá cao hơn.

Tất nhiên, giới ủng hộ kim loại quý có lý do để phản bác. Chuyên gia Frank Holmes từ U.S. Global Investors từng lập luận rằng vàng đã vượt xa hiệu suất của chỉ số S&P 500 với tỷ lệ 2:1 kể từ năm 2000. Những người bảo vệ vàng tin rằng sứ mệnh của nó không phải là "sinh sôi", mà là bảo vệ sức mua trong những thời kỳ khủng hoảng.

"Vàng sẽ chẳng làm gì ngoài việc nhìn bạn"

Sự khác biệt cốt lõi giữa tư duy tích trữ và đầu tư nằm ở chi phí cơ hội. Trả lời phỏng vấn trên CNBC năm 2009, Buffett khẳng định ông không bận tâm giá vàng sẽ đi về đâu trong 5 năm tới. Ông chỉ chắc chắn một điều rằng kim loại này sẽ chỉ nằm im và "nhìn" chủ nhân.

Vị tỷ phú đặt lên bàn cân giữa một khối vàng vô tri và những cỗ máy in tiền như Coca-Cola hay Wells Fargo. Ông ví von, sở hữu một con ngỗng liên tục đẻ trứng rõ ràng tốt hơn một con ngỗng chỉ ngồi im rồi tiêu tốn thêm phí bảo hiểm và lưu trữ.

Thú vị thay, sự khắt khe này lại không hoàn toàn áp dụng với bạc. Buffett từng rót vốn vào bạc vì đánh giá cao tính "lai" giữa kim loại quý và kim loại công nghiệp. Thực tế, với mức giá bạc thế giới hiện neo quanh mốc 76 USD/ounce và giá trong nước dao động trên dưới 75 - 77 triệu đồng/kg hiện tại, tính ứng dụng thực tiễn của bạc mang lại giá trị nội tại rõ ràng hơn hẳn dưới lăng kính của vị tỷ phú.

"Vàng là cách đặt cược vào nỗi sợ hãi"

Động lực nào đẩy giá kim loại quý lên cao? Theo Buffett, đó chính là sự hoang mang. Trên CNBC năm 2011, ông nhận định việc mua vàng về cơ bản là cách đặt cược vào nỗi sợ hãi của đám đông. Nếu thị trường hoảng loạn, nhà đầu tư kiếm được tiền; nhưng nếu bình ổn, họ sẽ thua lỗ.

Dù thừa nhận chiến lược này đôi khi phát huy tác dụng, Buffett vẫn cho rằng đặt cược vào tâm lý lo âu không phải là con đường kiến tạo tài sản bền vững.

Để minh họa, ông đưa ra một phép tính kinh điển. Toàn bộ lượng vàng trên thế giới khi đó trị giá khoảng 7.000 tỷ USD. Cùng số tiền đó, nhà đầu tư có thể mua trọn 1 tỷ mẫu đất nông nghiệp nước Mỹ, cộng thêm 7 tập đoàn dầu khí ExxonMobil, và vẫn dư ra 1.000 tỷ USD tiền mặt.

Giữa một khối vàng khổng lồ cao 20 mét không tự sinh ra đồng xu nào và những tài sản liên tục tạo ra ngô, bông, dầu mỏ, sự lựa chọn của Buffett luôn là vế thứ hai.